Morgan Stanley | Nuestros analistas mantienen un Equalweight en el valor desde hace tiempo porque tiene demasiado overhang y hasta que no se solucione no levantará cabeza. El CT1 está en 11.55%, comparado a su objetivo de 12%. En este punto es clave que el nuevo CEO, Slawomir Krupa, aclare en el día del inversor el 18 de septiembre las intenciones de la compañía sobre la trayectoria de capital y la retribución al accionista, para que pueda tener un re-rating desde 0.3x TBV’24 hasta 0.8x. La reestructuración debería pasar por vender activos que tengan pocas sinergias con el negocio francés (como el negocio africano o el de Rumanía y Rep Checa. EQUALWEIGHT, 28€.