Alphavalue | La farmacéutica británica, AstraZeneca, dio a conocer este jueves los resultados del 2T21 cotizados al cierre con subidas del +0,13%. Ventas en el 8.200 M$ +25% yoy y +31% LFL y >+8% e cons, todo ello impulsado por una contribución mayor a la esperada de las ventas de la vacuna COVID-19.

Individualmente, las ventas del segundo trimestre fueron impulsadas nuevamente por Oncología (+14%). Además, los productos biofarmacéuticos subieron ventas un +19%, ya que a la recuperación en Respiratoria e Inmunología se sumó el fuerte crecimiento en Nueva CVRM (+16%).

Geográficamente, todas las regiones clave registraron un crecimiento impresionante: mercados emergentes (+32%), EEUU (+21%) y Europa (+24%). Sorprendentemente, para nuestros analistas, el beneficio operativo se redujo un -4% debido a la inversión continua en el crecimiento. Dada la finalización de la adquisición de Alexion, el grupo ha revisado su perspectiva de ventas para 2021 y espera crecer en ventas en la parte baja del +20%.

Además, la guía de BPA también se revisa al alza a 5,05-5,40 €/acc vs 4,75-5,00 €/acc anterior. Modificaremos ligeramente nuestras estimaciones, aunque es poco probable que se produzcan cambios importantes. Recordamos que Astrazeneca es miembro de nuestra cartera Buy & Hold.

Por otro lado, un directivo de la compañía dijo que esperan tener datos sobre la tercera vacuna del COVID19 para el 3T y que sea elegible para ser revisada por los reguladores a finales de 2021.

Recomendamos Añadir y un Precio Objetivo de 9.082 GBX/acc.