Bankinter | La oferta es por 38 $/acción en efectivo, implica lanzar una OPA de exclusión y supone un importe de 3.200M$. Los consejos de administración de ambas compañías han aprobado la operación. Baupost es el principal accionista de Translate Bio con un 24% del capital y ha manifestado su adherencia a la OPA. Sanofi posee el 6% del capital de Translate Bio.

Opinión del equipo de análisis:

Nuestra valoración de la adquisición es positiva para Sanofi. El precio supone pagar una prima del 30% sobre el cierre de ayer de las acciones de Translate Bio y un 56% sobre el precio promedio de los últimos 60 días. El principal motivo para lanzar la OPA es posicionar a Sanofi en el segmento de vacunas desarrolladas con tecnología mRNA, algo que la compañía no ha sido capaz de desarrollar internamente en la reciente carrera por lograr una vacuna contra el COVID-19. La compra supone aproximadamente el 2,5% de la capitalización de Sanofi. A junio-2021 la compañía tenía en caja 9.722M€, fondos más que suficientes para afrontar el pago de esta adquisición. Al ser una OPA amistosa, no esperamos que haya OPAs competitivas