A 9x P/E 2023e, EDF no descuenta los precios actuales del carbono y la electricidad: Sobreponderar (P. O. 17 eur/acc)

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Morgan Stanley | Pensamos que podríamos tener un acuerdo sobre el futuro de EDF tan pronto como este verano. 

La fuerte subida de los precios de la electricidad hace que el potencial bajista sea menor en EDF y la posibilidad de un acuerdo hace que el potencial alcista sea muy alto. A 9x PE23e EDF no descuenta los precios actuales del carbono y de la electricidad. 

Subimos estimaciones 2021-2023e un +17% lo cual es suficiente para subir la valoración hasta 23 euros/acción, aun así, mantenemos un descuento y el precio objetivo en 17 euros lo cual nos da mucho colchón para su revalorización.

EDF, Overweight (Sobreponderar), Precio objetivo de 16 a 17 eur/acc.