Bayer podría aprovechar para subir su guidance gracias a Crop Science y al efecto divisa: Overweight (P. O. de 83 a 85 eur/acc)

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Morgan Stanley | Esperamos fuertes ventas tanto en crop science (continúan las subidas de precio en herbicidas) y en consume (fuerza en tos y refriados/ digestivo). En consecuencia, nuestras estimaciones de ventas para el grupo están un 4% por encima de expectativas.

Por divisiones, nuestras estimaciones están un 6% por encima de consenso en Crop Science, un 4% por encima en Consumer y en línea en farma. En Ebitda estamos un 3% por encima de consenso gracias a la expansión de márgenes de Crop Science gracias a la excepcionalidad de precios en el glyfosato.

Esperamos que la compañía aproveche para subir el guidance al menos un 2% en ingresos y 2-3% en ebitda gracias a crop Science y al efecto divisa positivo.

Reiteramos el Overweight en el valor y subimos ligeramente el precio objetivo, de 83 a 85 euros/acción.