Morgan Stanley | Tras anunciar en julio el cambio de CEO (Philip Jansen será sustituido por Allison Kirby, directora no ejecutivo de BT desde 2019, y presidenta y CEO de Telia), ha habido mucho ruido en torno a la nueva dirección estratégica de la compañía. En este sentido, Terence Tsui (analista) señala que los primeros comentarios de Allison apuntan a una continuación de la actual estrategia, pero reconoce, que, en sus anteriores roles, Allison ha tratado activamente de monetizar los activos de infraestructura. De hecho, Terence destaca la cantidad de transacciones y ventas de activos que se han ejecutado bajo supervisión de Allison.

En cualquier caso, a 7x P/E marzo 2024, BT sigue cotizando a niveles atractivos, sobre todo si se considera la valoración por suma de sus partes, y ofreciendo una oportunidad atractiva a largo plazo. Adicionalmente, las acciones están en mínimos de varios años, lo que ofrece un buen punto de entrada.

BT, OVERWEIGHT, DE 240p A 220p