Bankinter | Principales cifras frente al consenso de mercado (Bloomberg): Ventas 24.029M€ (+23,4% a/a) vs 21.742M€ esp.; EBIT 2.337M€ (+12,2% a/a) vs 2.020M€ esp. y BNA 1.461M€ (+13,1% a/a) vs 1.268M€ esp. Mantiene el guidance de EBIT para 2022 en el rango 7.600M€/8.400M€ vs 8.135M€ esp. y para 2024 en 8.500M€ vs 8.058M€ esp. Link a los resultados.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Deutsche Post publica unos resultados especialmente buenos en el entorno actual con la economía alemana y europea mostrando signos de ralentización, ya que ambas zonas representan un 53% de los Ingresos totales. La compañía se beneficia de las disrupciones en las cadenas de suministro y el transporte, como se puede ver en el fuerte crecimiento de la división de fletes y transporte (+55,8% a/a). En el lado opuesto, el servicio postal alemán vuelve a retroceder por segundo trimestre consecutivo (-4,8% a/a). Esperamos dos tendencias en los próximos meses como consecuencia de la combinación de mejora de la situación sanitaria y empeoramiento del entorno económico (menor demanda y crisis energética en Europa): (i) Continuación de la recuperación del segmento B2B (Business-To-Business) y (ii) Debilitamiento de las divisiones de ecommerce y servicio postal alemán. En definitiva, resultados buenos que tendrán impacto positivo en la sesión. Mantenemos la recomendación de Comprar, aunque ponemos el Precio Objetivo en revisión (56,50€ anterior).