Morgan Stanley | Aprovechando que el sector cotiza con un descuento importante respecto al mercado, nuestro analista R. Pulleyn aprovecha para reiterar Orsted como su pure play de Renovables preferido. Cree que lo hará bien en 2024, ya que, la mayoría de los riesgos de 2023 están ya resueltos, y el plan de financiación anunciado (reducción del crecimiento del CAPEX, pausa temporal del dividendo) no contemplaba una ampliación de capital. Y a pesar de que los planes de crecimiento de la compañía son menos ambiciosos que antes, aún buscan un crecimiento de base instalada de 135% en 6 años y un crecimiento EBITDA de 4-6% CAGR. Además, cuenta con un catalizador en el corto plazo: la subasta NY4, donde Rob ve muy probable que se la adjudiquen a Orsted. En términos de valoración, cotiza a 20x P/E y 9x EV/EBITDA 2024, lo que supone un descuento del 14% y del 20% vs sus peers de renovables respectivamente.