Morgan Stanley | El guidance no es muy detallado pero es suficiente para apoyar la tesis de Cedar sobre los impactos positivos en ROCE de los cambios en el portfolio.
En el 4T los volúmenes han sido positivos y ha habido una buena gestión de costes, precios y capital circulante, con alta generación de caja. El consenso sigue bajo en estimaciones de margen y EBIT. Además han cumplido tres objetivos ESG de una manera única:
- Han producido vidrio con cero emisiones de carbón.
- Han producido yeso en Suecia con cero emisiones de carbón
- Han producido placa aislante de lana de vidrio en Finlandia bajando las emisiones de Scope 1 y 2 un 93% de media
Saint Gobain, Overweight, Precio Objetivo 74 euros.
