Morgan Stanley | De acuerdo con este artículo publicado por Reuters (Minority stake planned for Berlin in Thyssenkrupp’s warship division – Handelsblatt | Reuters) la compañía estaría planteando vender una participación mayoritaria en su división de Marine Systems a un inversor privado (la noticia cita a Carlyle entre otros) y una minoritaria al gobierno alemán, quedándose la matriz Thyssenkrupp con otra minoritaria. Alain Gabriel piensa que el mercado recibiría bien una operación como esta, ya que sería otro paso en la simplificación de la estructura de la matriz, mientras el valor de la transacción sea el correcto… Alain estima que Marine Systems supone un 8% (~134mn) del EBITDA del grupo para FY23 y lo valora en ~1.2bn de euros (EV) o 2 euros/acción.

Thyseenkrupp, Equalweight, Precio Objetivo 7,60 eur/acc.