Renta 4 | IAG (IAG) ha anunciado los términos de la emisión anunciada esta mañana. Finalmente, el importe de la emisión de los bonos convertibles se ha fijado en 830 millones de euros y vencimiento 2028. Se prevé que el desembolso y emisión de los bonos tenga lugar en torno al 18 de mayo. 

Los bonos devengarán un interés fijo anual del 1,125% pagadero semestralmente y el precio de conversión es de 3,3694 euros (un 45% por encima del precio medio ponderado durante el periodo entre el lanzamiento y la fijación del precio) en la parte media del rango anunciado (+40%/+45%). Los bonos se emitirán a la par. 

Valoración de Renta 4: 

1-. IAG sigue reforzando su posición de liquidez, que a finales de marzo se situaba en torno a 10.500 millones de euros en un entorno en el que la compañía continúa consumiendo caja (unos 200 millones de euros semanales previstos para 2T 21) y en el que la recuperación sigue siendo muy dependiente del proceso de vacunación contra el Covid 19. 

Los títulos cayeron el martes más de -7% tras conocerse la colocación. Precio Objetivo y recomendación en Revisión (antes 1,9 euros y Mantener).