Banco Sabadell | El laboratorio americano Vertex anunció el viernes que no seguirá adelante con su estudio fase II VX-864 para déficit de alfa 1 antitripsina porque es poco probable que el tratamiento genere un beneficio clínico relevante. 

En todo caso, la compañía anuncia que seguirá investigando en nuevas moléculas de eficacia potencial superior a partir de 2022. El déficit de alfa 1 antitripsina es una de las principales causas de EPOC (Enfermedad Pulmonar Obstructiva Crónica) y de otras patologías que afectan al riñón, como la cirrosis. Recordamos que Vertex ya anunció su decisión de descontinuar VX-813 para déficit de alfa 1 antitripsina en octubre 2020 por razones de seguridad (elevados niveles de enzimas hepáticas en pacientes) y que VX-864 era una segunda generación de este tratamiento. 

Noticia positiva para Grifols (GRF). VX-864 era una de las principales amenazas competitivas para Grifols en la medida que alfa 1 antitripsina supone un ~15% de sus ventas totales Banco Sabadell (estimación) y probablemente tenga aún mayor peso en Ebitda dado que se trata de una de las proteínas con márgenes más elevados.

Grifols es líder del mercado en este segmento con su producto Prolastin C y tiene cuota del mercado mundial del ~67%. Con una caída del -6% este año (-19% vs Ibex) deberíamos ver un rebote significativo. 

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