Bankinter | ACS (ACS) ha incrementado su participación de control sobre su filial alemana, Hochtief, desde el 50,4% anterior al 53,6% actual, tras suscribir el 85% de las nuevas acciones puestas en el mercado por la compañía alemana a través de una ampliación de capital acelerada (ABB) a 57,5 euros/acción (descuento del 5% vs el cierre del día anterior). ACS desembolsará 350 millones de euros del importe total de 425 millones de euros.

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Aunque no se menciona específicamente en el comunicado de Hochtief la ampliación de capital podría tener como objetivo refinanciar parcialmente la OPA lanzada sobre los minoritarios de su filial australiana, Cimic, una operación valorada en 940 millones de euros, así como reforzar la base de capital.

La reacción del mercado fue la lógica en estas situaciones donde el descuento aplicado en la colocación acelerada fue recogido directamente por la cotización de Hochtief. ACS, también se vio afectada como principal accionista de la constructora alemana, dado que supone además un peso relevante de su valoración (aprox. 25% según nuestras estimaciones) y retrocedió también -4,36%. Creemos que el impacto en las acciones de ambas compañías debería ser puntual y no afectar a las cotizaciones a medio plazo.