Bankinter | Ayer publicamos un informe de resultados reiterando nuestra recomendación de Comprar y Precio Objetivo de 71,20 €/acción. Los resultados 1T 2022 baten expectativas y además del impulso que supone la fabricación de la vacuna COVID-19 de Moderna, destacamos la buena evolución de las ventas de la cartera de productos propios. Opinión del equipo de análisis: Los resultados 1T22 baten nuevamente a un consenso que esperaba unos crecimientos de por sí elevados. La fabricación a terceros, donde se encuadran las ventas de la vacuna COVID-19 de Moderna, impulsa las ventas y beneficios. Resaltamos que las ventas de productos farma (cartera de productos de Rovi) crece +16%, tasa muy por encima del +5% del sector, lo que refuerza las perspectivas para la compañía con independencia de su creciente relación con Moderna. Próximamente fabricará el principio activo de su vacuna COVID-19. El cash flow libre alcanza un récord histórico. La compañía mantiene las guías 2022 (ventas +15%/+20%) que vemos factibles y reflejan nuestras estimaciones. En 1T 2022 ha recomprado el 2,6% de su capital, estas acciones serán amortizadas. Reiteramos nuestra recomendación de Comprar y Precio Objetivo de 71,20 €/acción, supone un potencial de +16%.