Morgan Stanley | Nuestro analista Álvaro Serrano reitera su OW en Caixabank y lo mantiene como Top Pick del sector, ya que analizando los DTAs, cree que el mercado está infravalorando la capacidad de generación de capital del banco. Adicionalmente, ahora asume en su escenario base un buyback de €1.5 Bn que espera que sea anunciado en el 3T, lo que junto a un mark-to-market de la curva de tipos, justifican una revisión al alza del EPS 2023-25 en un 3-5%. OVERWEIGHT, P.O. 5 euros