Endesa: Equal-weight y rebaja del P. O. pese al precio atractivo (9,5x PE); el aumento de tipos contrarresta la mejora en el flujo de caja

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Morgan Stanley | Actualizamos Precio Objetivo de Endesa (ENE) tras la publicación de resultados de la 1H22, los 152 millones de euros de Bono Social, el impuesto especial sobre energéticas.

Aumentamos estimaciones de EPS 21%/11%/25%/19% respectivamente, gracias a la mejora especialmente en generación y suministro, donde ha tenido una mejora de EBITDA de 35% YoY.

La ligera reducción del Precio Objetivo se debe al aumento de tipos, que contrarresta la mejora en flujo de caja en el corto plazo por el aumento de precios de energía.

Mantenemos valoración Equalweight, aunque nuestros analistas ven el valor con un precio atractivo (9.5x PE), seguimos prefiriendo otras compañías del sector.

Endesa, Equal-weight, Precio Objetivo de 22,20 a 20 euros.