Endesa gana 1.404 M€ (+33%) en los 9M24; se prevé una alta rentabilidad por dividendo, 5,10% con el DPA suelo de 1€/acción para 2024-26

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Bankinter | Los resultados baten estimaciones. La recuperación operativa acelera en el 3T. Rentabilidad por dividendo de 5,10%. Principales cifras comparadas con el consenso: Principales cifras frente al consenso de mercado (Bloomberg): EBITDA 3.881M€ (+16%) vs 3.783M€ est; BNA 1.404M€ (+33%) vs 1.323M€ est; BNA ordinario 1.376M€ (+30%); Fondos Generados por las Operaciones (FFO):2.669M€; Deuda Neta 10.400M€ vs10.405M€ en diciembre 2023. El equipo gestor declara que el grupo se encuentra en una posición muy cómoda para cumplir con las guías para […]

Endesa, interesada en el negocio hidroeléctrico de Acciona, 626,5 MW repartidos en 34 centrales y con una vida concesional de entre 12 y 39 años

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Banco Sabadell | Según prensa, Endesa habría mostrado interés en los activos hidroeléctricos que Acciona habría puesto recientemente a la venta. En concreto, comprenderían 626,5 MW repartidos en 34 centrales y con una vida concesional de entre 12 y 39 años. Según la noticia, Acciona Energía aspira a obtener cerca de 1.000 M euros en un proceso que aún estaría en estado inicial, y en el que la semana que viene se recibirían las primeras ofertas no vinculantes. Valoración: Para […]

Inicio de cobertura Endesa (Mantener): cotiza a 6,6x EV/EBITDA 2025 y a 11,6x PER 2025, lo que refleja un descuento del 10% y del 4%

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Jefferies | Endesa (ENE) puede beneficiarse de los cambios regulatorios en España, con más del 40% de su VE ligado a su negocio de redes y un sólido balance. Nuestras previsiones para el ejercicio 2020 muestran un BPA superior al consenso en un 3%, con una atractiva rentabilidad por dividendo del c,6% en 2025. Sin embargo, la mayor parte del mejor marco regulador ya figura en las cifras de consenso, lo que indica que el mercado ha descontado gran parte […]

Redeia, Endesa: la retribución financiera del nuevo marco regulatorio de redes de electricidad 2026-31 podría fijarse en algo menos del 7% vs 5,58% actual

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Banco Sabadell | Las especulaciones de la semana pasada sobre la posibilidad de que la retribución financiera (RF) del nuevo marco regulatorio de redes de electricidad 2026-31 pueda ser algo inferior al 7%, penalizó al sector eléctrico doméstico sobre todo a aquellas con mayor exposición a redes. Valoración: Creemos que las caídas del sector, especialmente en Redeia (-3,5%) y Endesa (-3,41%) por su mayor exposición a redes de electricidad domésticas (75% EV y 52% EV respectivamente vs 15% EV Iberdrola […]

El debate entre capex vs dividendo será clave en el sector utilities para 2025; Enel y Endesa celebran sus Capital Markets Day en noviembre

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Morgan Stanley | Nuestro analista Rob Pulleyn espera una temporada de resultados positiva para el sector en el 3T, incluso a pesar de lo que pase con las elecciones de EEUU, ya que cree que la clave va a estar en los fundamentales. En este sentido, espera seguir viendo un buen rendimiento operativo, momentum en beneficios, unos guidance que reduzcan ya muchos de los riesgos del sector, y posiblemente revisiones de EPS al alza. Por segmentos, Pulleyn señala que el […]

Endesa: los indicadores trimestrales se encuentran cercanos a iniciar su tercera fase alcista en 34 años

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Renta 4 | Endesa (ENE) renueva los máximos históricos tras cuatro años encontrando resistencia en la franja entre 18,90 y 19,40 euros. La superación es, tácticamente, muy relevante, ya que los indicadores trimestrales se encuentran cercanos a iniciar su tercera fase alcista en 34 años. Si a cierre de este mes confirma la superación de esta franja, el precio cumpliría los requisitos de entrada en nuestra rentable “Estrategia de rupturas trimestrales”. Soporte clave en el corto plazo en los mínimos […]

La valoración y rentabilidad por dividendo de Endesa, en niveles atractivos: P. O. hasta 20,90 desde 19,10 eur/acc, recomendación de Compra

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Bankinter | Recuperación operativa en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos. Los resultados del 1S baten ligeramente las estimaciones del consenso y muestran una fuerte recuperación en el 2T en comparación con el débil comienzo del año. El EBITDA sube +31%en el 2T tras el -26% registrado en el 1T. Por el lado positivo destaca la mayor contribución del negocio regulado de redes, la mejora en el margen de comercialización, la nueva capacidad en renovables y […]

Masdar invertirá 817 M€ para comprar un 49,99% de los activos de energías renovables de Endesa en España valorados en 1.700 M€

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Alphavalue / Divacons | Abu Dhabi Future Energy Company (Masdar) llega a un acuerdo con la utility española para convertirse en socio de 2,5 MW de activos de energías renovables en España, sujeto a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones. En la operación, Masdar invertirá 817 M€ para adquirir una participación del 49,99%, con un valor de compañía de 1.700 millones de euros, lo que representa una de las mayores operaciones de energías renovables de España. Las accciones de Endesa […]

Endesa obtiene un beneficio de 798 M€ (-9%) en el 2S24 por un menor margen en generación de electricidad y un mayor coste de la deuda

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Bankinter | Los resultados del 1S24 baten expectativas y con fuerte recuperación en el 2T. Valoración y rentabilidad por dividendo en niveles atractivos Principales cifras comparadas con el consenso del mercado (Bloomberg): EBITDA 2.413M€ (-2,5%) vs 2.378M€ est; BNA 798 M€ (-9%) vs 792 M€ est; Fondos Generados por las Operaciones (FFO): 1.917M€ (+3%); Deuda Neta 10.804M€ vs 10.405M€ en diciembre 2023. El equipo gestor mantiene guías para el conjunto de 2024. Opinión del equipo de análisis: Noticias positivas. Resultados […]