Morgan Stanley | El compromiso de Caixabank (CABK) de distribuir un 40% del market cap en tres años, junto con el outlook de ingresos más positivo (no solo por tipos) compensa el guidance de mayores costes. 

Subimos estimaciones de BPA en un 1-3% en 2023/2024 y seguimos viendo riesgo al alza en beneficios. Reiteramos Overweight.  

Caixabank: Overweight, Precio Objetivo 4,20 eur/acc.