Morgan Stanley | De acuerdo con la última encuesta AlphaWise de CIOs en China, las expectativas de crecimiento para 2024 han caído hasta un 10% (-3% vs la segunda mitad de 2023). El ratio de revisión de presupuestos (con previsión de un año) se ha reducido a 2.3x vs 3x en el 2S23, lo que indica una menor confianza entre las empresas del país. Dicho esto, el equipo tecnología de China cree que el mercado ya ha descontado el débil Outlook teniendo en cuenta que:
- la evolución relativa de la tecnología china frente al NASDAQ está en mínimos de la última década y,
- las valoraciones permanecen en mínimos históricos. No obstante, señalan la aparición de algunos brotes verdes => las revisiones de beneficios en hardware (ex-semis) y software han repuntado con fuerza y parecen haberse estabilizado entre las compañías del subsector de semis de China.
