Intermoney | Vivendi, segundo accionista de Prisa (Mantener, PO 0,46€/acción) con una participación del
9,94%, ha obtenido la autorización del Consejo de Ministros para aumentar su participación en el capital de Prisa, mediante la conversión de la totalidad de las obligaciones subordinadas convertibles de Prisa de las que Vivendi es titular.

Dichas obligaciones fueron suscritas por Vivendi en el marco de la oferta pública de suscripción de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones realizada por Prisa el pasado mes de febrero. El importe total de la emisión fue de 130Mn€ y el primer periodo de conversión comenzó el 1 de mayo de 2023 y finalizará el próximo 10 de mayo de 2023. La conversión por Vivendi de las obligaciones suscritas resultará, en el escenario final de una conversión total por todos los obligacionistas, en un incremento de su participación en Prisa hasta 10,9%. Dicha participación alcanzaría un máximo temporal del 15% en el supuesto de que Vivendi fuera el único suscriptor que ejerciese su derecho voluntario de conversión en este primer periodo de conversión.

Valoración: positiva ya que permite que Vivendi se refuerce en el accionariado de Prisa, confirmando la postura de que su participación en Prisa es estratégica y que busca reforzar su posición en los mercados de educación y de medios de comunicación tanto en España como en Latinoamérica.

Recordamos que Vivendi entró en el accionariado de Prisa en enero de 2022, tras comprar la participación que poseía HSBC. En un primer momento Vivendi adquirió el 7,89% del capital que tenía HSBC, por un importe total de unos 52Mn€, con un precio de venta de 0,93€/acción (un 66% por encima del precio de cierre de ayer) y, a los pocos días, aumentó su participación hasta el 9,936%. Vivendi declaró, ya desde el primer momento, que su participación en Prisa era “estratégica” y que buscaba participar en su estrategia y gestión; Vivendi cuenta ya con un puesto en el consejo de administración de Prisa y pedirá que aumente su representación a medida que incremente su participación. Para superar el nivel del 10%, Vivendi necesitaba la autorización expresa del Consejo de Ministros debido a que el real decreto que se aprobó durante el estado de alarma fija en el 10% la participación que puede alcanzar un inversor extranjero en compañías de sectores estratégicos (entre los que se incluyó el de los medios de comunicación).