Bankinter | Aedas Homes (AEDAS) ha entregado 1.285 viviendas por valor de 403,8 millones de euros en 9M del año fiscal, con un margen bruto del 29,5%. Esto lleva a un Ebitda de 73,3 millones de euros en 9M (vs. 75,4M€ estimado). La deuda financiera neta se reduce ligeramente hasta 464 millones de euros desde 484 millones de euros en septiembre, situando el LTV en 23,2%. 

Opinión del equipo de análisis de Bankinter:

Los resultados tuvieron el miércoles impacto positivo en cotización (+1,9%). Aunque están en línea con lo estimado a nivel operativo, la actividad comercial sigue dando noticias positivas. Aedas ha pre-vendido 721 viviendas netas en el último trimestre (vs 680 en el trimestre anterior y unas 400 en el mismo periodo del año anterior), lo que permite mantener las perspectivas de crecimiento.

Mantenemos recomendación de Comprar, con un Precio Objetivo de 29,2 euros/acción, que implica un potencial de revalorización del +22%. Aedas Homes seguirá beneficiándose de una demanda fuerte y la subida de precios (+2% 2022e) compensará en gran medida la inflación en costes.