Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales tras constatarse la solidez del mercado laboral de EEUU y la persistencia de las tensiones salariales, y con los inversores a la espera de conocer el dato de inflación de la economía estadounidense este jueves.
En EEUU, el viernes se conoció que la tasa de paro se redujo hasta el 3,5%, apoyando el escenario hawkish de la Fed, que en caso de que no vaya acompañado de una clara moderación de la inflación en septiembre, referencia que se publicará este jueves, aumentará aún más la probabilidad de que la Reserva Federal realice otra subida de 75 pb en su próxima reunión de noviembre, lo que continuaría lastrando la evolución de las bolsas.
Todo ello en un contexto en el que siguen aumentando las incertidumbres entorno a la guerra de Ucrania ante la escalada militar de de Rusia tras el sabotaje este fin de semana del puente que comunica a Crimea con el territorio ruso. En concreto, esta mañana se han producido dos explosiones en Kiev, resultado de ataques con misiles, después de que ayer el presidente ruso, Vladimir Putin, acusara a Ucrania de llevar a cabo el ataque sobre esta infraestructura clave tras la anexión de Crimea en 2014.
En la región Asia-Pacífico, todos los índices han tenido un comportamiento negativo. El mercado vuelve a poner en precio el temor a nuevos confinamientos en Shanghái al repuntar los contagios de covid-19 a máximos de 2 meses, antes de que se inicie el Congreso del Partido Nacional chino. Todo ello en un contexto en el que la economía de la potencia asiática sigue mostrando signos de debilidad, registrando el PMI composite de Caixin su tercer retroceso consecutivo hasta 48,5 puntos (vs 53,0 puntos en agosto), volviendo a la zona de contracción y tocando mínimos desde mayo. Paralelamente, cabe destacar que las tecnológicas chinas han sufrido las mayores caídas, tras las nuevas reglas para la exportación impuestas desde EEUU ante el recelo que generan los avances tecnológicos y militares de la potencia asiática. Entre estas, se incluye una medida para impedir el acceso de China a determinados chips de semiconductores fabricados en cualquier parte del mundo con equipos estadounidenses. Ante esta coyuntura, el Hang Seng hondokés ha caído 2,95% y el Shanghai Composite un 1,66%.
Por otro lado, el consenso de estimaciones forward a 12 meses de BPA (beneficios por acción) en 2023 ha retrocedido 0,6% para el IBEX 35 hasta 1,5% YTD. En el caso del S&P 500, ha avanzado 0,5% desde el 0,0% YTD. Para el MSCI World avanza 0,3% hasta 1,2% YTD y para el Euro Stoxx 600 un 0,1% hasta 11,9%.
En Europa, el Eurostoxx 50 ha perdido un 0,55%, y encadena una semana a la baja. Así, el FTSE MIB ha destacado hoy con un avance de un 0,05%.
En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 7.450 puntos tras caer un 0,31%. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Arcelor (2,86%), Acerinox (2,62%) y Cellnex (2,49%). En contraste, los mayores descensos se han registrado en Pharma Mar (-2,72%), Acciona (-2,29%) y Colonial (-2,09%)
Finalmente, en EEUU, al cierre de la sesión europea, el SP 500 registra un retroceso de 0,80% y el índice tecnológico Nasdaq de un 0,82%.
Nueva jornada de aumentos generalizados de las Tires de los bonos soberanos en la Eurozona y EEUU, con los mercados apostando por la persistencia de las elevadas tasas de inflación y sus implicaciones sobre el proceso de subidas de tipos, mientras hoy destacan las medidas de emergencia del Banco de Inglaterra (BoE) para continuar respaldando el mercado de bonos.
En EEUU, si el dato de inflación del jueves es superior al esperado, se sumaría a la fortaleza reflejada en la evolución del mercado laboral conocida la semana pasada, por lo que aumentaría la probabilidad de que la Fed volviera a optar por otra subida de los tipos de interés oficiales de 75 pb en su próxima reunión de noviembre.
En Reino Unido, el BoE ha anunciado que aumentará el volumen máximo de sus subastas diarias de gilts durante la última semana prevista de su existencia, para garantizar que cualquier fondo de pensiones que siga teniendo problemas de liquidez (como consecuencia de la caída de los bonos) y pueda seguir haciendo frente a su ajuste de márgenes. El BoE también ha asegurado que tiene como objetivo mantener un límite en la oferta de dinero y, en consecuencia, las presiones inflacionarias derivadas de las medidas del Gobierno.
En este contexto, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con subidas. El bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 14 pb hasta un 2,32%. Por su parte, el bono soberano español a 10 años ha repuntado 6 pb hasta 3,46%.
Fuera de la Eurozona, al cierre de la sesión europea, la yield del bono a 10 años de Reino Unido ha avanzado en torno a 23 pb hasta un 4,45% y su referencia a 2 años 19 pb hasta 4,25%.
En EEUU, el mercado de bonos permanece cerrado por la festividad del Columbus day.
