Rafael Marcos Díez (Singular Bank) | Ligeras variaciones en los principales índices mundiales, con un tono mixto en las bolsas asiáticas, caídas en las europeas y alzas en las estadounidenses, en una sesión en la que los datos macroeconómicos en Europa han constatado la caída las ventas minoristas alemanas de un 0,8% mensual en julio, y en la que la segunda lectura del PIB de Francia en el 2T ha confirmado el dato preliminar al repuntar un 0,5% frente al trimestre anterior. Asimismo, los inversores han conocido el dato de desempleo de la Eurozona de julio, que se mantuvo estable respecto al mes anterior en un 6,4% de la población activa.

A la espera del informe del empleo en EEUU que se publica mañana, las bolsas europeas no han mostrado una reacción significativa a unos datos de inflación algo superiores a lo previsto y los inversores mantienen la duda sobre una posible subida adicional de los tipos de interés por parte del BCE. La elevada inflación contrasta con la debilidad de los indicadores económicos, dejando una difícil decisión al BCE en su reunión del 14 de septiembre.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto después de que, en China, el PMI manufacturero publicado por su servicio estadístico haya mostrado una nueva contracción en agosto, al situarse ligeramente por debajo de la barrera de 50 puntos en 49,7 puntos (vs. 49,3 anterior), y de que su indicador de servicios haya retrocedido a 51,0 puntos (vs. 51,5 en julio). Por su parte, en Japón, la producción industrial se ha contraído un 2,0% mensual en julio, tras repuntar un 2,4% el mes anterior.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,4% y el IBEX 35 se aleja de 9.600 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances, tras el repunte de ayer generado al moderarse la preocupación porque la Fed realice una subida de los tipos de interés de 25 pb.

Renta fija

Sesión de caídas generalizadas en las Tires de los bonos soberanos, después de que los últimos datos provisionales de inflación general en Francia (4,8% interanual, vs. 4,3% en julio), Italia (5,5%, vs. 5,9% anterior) y en el conjunto de la Eurozona (5,3% interanual, vs. 5,3% en julio) se hayan situado por encima de las estimaciones del consenso de analistas, manteniendo la puerta abierta a una nueva subida de tipos por parte del BCE. En contraste, la lectura preliminar de la inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, en la zona monetaria europea se ha ralentizado 0,2 pp a un 5,3% interanual.

En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado una caída de 8 pb hasta un 2,46% así como la referencia española de 8 pb a un 3,47%.

Fuera de la Eurozona, en EEUU el Treasury ha descendido 3 pb hasta 4,08%. 

Materias primas y divisas

Jornada de ascensos en los precios del crudo en una sesión en la que se ha conocido que la producción y las exportaciones de petróleo de Irán se han incrementado en agosto a pesar de las sanciones estadounidenses. Además, el medio económico Reuters ha publicado que Rusia podría haber estado padeciendo una escasez de combustible en algunas regiones meridionales de su país durante los últimos meses y que es posible que Moscú esté contemplando frenar sus exportaciones de crudo al exterior. Una situación que agravaría las preocupaciones en torno a la oferta mundial de crudo.