Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Los principales índices bursátiles a nivel global no han registrado una tendencia definida en la sesión de hoy, si bien las variaciones al alza y a la baja no han resultado especialmente significativas.
De esta forma, tras las caídas registradas ayer en Wall Street, las bolsas estadounidenses rebotan a cierre de la sesión europea, mientras que también ha predominado el tono alcista en la renta variable de Europa. En contraste, se ha observado un tono mixto entre los principales índices bursátiles de Asia-Pacífico, destacando el positivo desempeño de las bolsas de China tras varias sesiones.
En esta coyuntura, el principal foco de atención de los inversores en la sesión de hoy se ha mantenido en la publicación ayer de la inflación en EEUU de octubre,que registró una aceleración en términos anuales (6,2%) hasta niveles no observados desde 1990.
A pesar de que a cierre de la sesión europea apenas se había vislumbrado un movimiento importante en los mercados financieros tras conocer el dato del IPC por encima de las estimaciones del consenso de analistas, finalmente la TIR de los Treasury registró un significativo repunte hasta un 1,55%, al mismo tiempo que se observó una apreciación del dólar frente al euro hasta niveles no registrados desde mediados de 2020. Todo ello influyó en la caída de un 1% de media de las bolsas estadounidenses ayer, más elevadas en las acciones tecnológicas como consecuencia de la sensibilidad de sus valoraciones a largo plazo a las variaciones en el mercado de renta fija.
Así, los inversores analizan el escenario en caso de que los niveles elevados de la inflación persistieran durante un periodo más largo que el inicialmente estimado. De esta forma, aquellos sectores con menor poder para trasladar el incremento de sus costes a sus clientes podrían registrar un mayor deterioro de márgenes, frente a otros sectores con mayor poder de negociación. Paralelamente, a pesar de queel consenso de analistas de Reuters retrasa la primera subida de tipos oficiales de la Reserva Federal hasta el 4T de 2022, los analistas también evalúan la posición de la Fed en los diferentes escenarios planteados para la inflación en los próximos meses.
Por otro lado, en el ámbito macroeconómico, apenas se han publicado referencias especialmente destacadas durante la jornada de hoy. En concreto, el PIB de Reino Unido desaceleró en el 3T su crecimiento a un 1,3% trimestral, frente a un 5,5% trimestral registrado entre abril y junio. A su vez, su producción industrial en septiembre se moderó un 0,3% mensual, situándose un 1,4% por debajo de su nivel anterior a la pandemia (febrero de 2020).
Adicionalmente, continúa la temporada de resultados corporativos, si bien la cifra de publicación de resultados corporativos se ha moderado. Así, destacó ayer la publicación después del cierre de mercado de Walt Disney, ralentizándose su número de nuevos suscriptores a 2,1 millones en los últimos tres meses y situándose su facturación por debajo de las expectativas del consenso de analistas. Por su parte, en Europa, la acerera ArcelorMittal registró en el último trimestre su mayor beneficio desde 2008 apoyado en el incremento del precio de las materias primas.
En esta coyuntura, entre las bolsas de Asia-Pacífico ha predominado el tono mixto en un contexto marcado por el pago del cupón de un bono denominado en dólares de Evergrande próximo a la finalización del periodo de gracia de 30 días. De esta forma, el Shanghai Composite chino ha avanzado un 1,15% y el Hang Seng hongkonés un 1,01%. Por su parte, también ha registrado una apreciación el NIkkei 225 japonés (+0,59%). En contraste, el Sensex 30 indio ha retrocedido un 0,72%, el ASX 200 australiano un 0,57% y el Kospi surcoreano un 0,18%.
En Europa ha predominado el verde, a excepción del IBEX 35 español, que ha registrado una caída de un 0,54%. Así, tras la publicación de los datos macroeconómicos de Reino Unido, el Footsie 100 inglés se ha revalorizado un 0,60%. Por su parte, el CAC 40 francés ha limitado su revalorización aun 0,20% yel DAX 40 alemán a un 0,10%.
En España, el IBEX 35 (-0,54%) ha retrocedido por debajo del nivel de 9.100 puntos a pesar del repunte de ArcelorMittal. En concreto, ha cerrado hoy en 9.092 puntos. Entre sus componentes, ningún valor se ha acercado a la revalorización de un 4,19% registrado por ArcelorMittal tras la presentación de sus resultados, con Acerinox avanzando un 1,81% y Pharma Mar un 1,32%. En contraste, los inversores han reducido más significativamente su exposición al sector turístico, retrocediendo IAG un 3,07%, Meliá Hotels un -2,90% y Amadeus un 2,19%.
Paralelamente, las bolsas de EEUU, en un contexto marcado por el menor volumen negociado ante la festividad del Día del Veterano (mercado Treasuries cerrado), repuntan a cierre de sesión europea tras los retrocesos registrados ayer. Así,a cierre de los mercados europeos, el S&P 500 sube un 0,31% y el Nasdaq Composite un 0,87%.