Jaime Sicilia Martínez ( Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales con un avance de los PMIs Manufactureros en la Eurozona ligeramente peor de las estimaciones, la caída del mismo en Reino Unido y la contracción del PIB del 2T en Italia. En EEUU, la tasa de paro en agosto subió al 3,8%, 0,3 pp más que el mes anterior y también 0,3 pp por encima de lo esperado, y se crearon 187.000 nóminas no agrícolas, superior a las 170.000 estimadas.En la Eurozona, ayer los datos de las tasas de inflación adelantadas de agosto mostraron un ligero repunte, y diversos indicadores macroeconómicos, como las ventas minoristas de Alemania, reforzaron el deterioro de las perspectivas de crecimiento de la región. Por otro lado, el dato de paro en Alemania ha repuntado por decimotercer mes en los últimos quince, y se sitúa en 5,7%, el nivel más alto desde junio de 2021. En el caso de Italia, la tasa de paro ha repuntado en julio a 7,6%, aunque sigue mínimos desde 2009.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento positivo en general. La actividad del sector manufacturero chino ha repuntado en agosto tras la caída registrada el mes anterior. En concreto, el PMI manufacturero Caixin de China se ha situado en 51,0 puntos, volviendo a la zona de expansión. Sin embargo, con las débiles expectativas futuras, China ha intensificado sus esfuerzos para estimular la economía y respaldar su moneda, mientras persiste la preocupación de los inversores por las perspectivas de crecimiento. El banco central ha anunciado que recortará por primera vez este año la cantidad de depósitos en divisas que los bancos deben mantener como reservas, además de los nuevos estímulos del gobierno para el sector inmobiliario y las exenciones fiscales para el cuidado y la educación de niños y padres. De esta manera, el Shanghai Composite ha subido un 0,43%, mientras el Hang Seng hongkonés ha permanecido cerrado por festividad. Por su parte, el Nikkei 225 japonés ha subido un 0,28%, en gran medida impulsado por las empresas cíclicas.

Agosto ha sido el peor mes bursátil de 2023 para el Eurostoxx 50 (-3,9%), y el segundo peor tanto para el Stoxx Europe 600 (-2,8% frente al -3,2% de mayo) como para el S&P 500 (-1,8% frente al -2,6% de febrero). Hoy, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,3% y el IBEX 35 ha vuelto a caer por debajo de la barrera de 9.500 puntos, destacando la subida de 3,5% de Repsol.

Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de un 0,3%.

Renta fija

Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, con los mercados reduciendo sus apuestas de una subida más de los tipos de interés de 25 pb por parte del BCE. Tras los datos recientes de inflación y empleo en la región, y tras los comentarios pesimistas de Isabel Schnabella, miembro del BCE, la probabilidad de la subida ha caído en la semana de 75% a 53%. Respecto a la Fed, la probabilidad de una subida más en este ciclo es de 40%.

En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 8 pb hasta un 2,54%, la referencia española de 9 pb a 3,57%.

En, EEUU el Treasury sube 8 pb hasta 4,19%.

Materias primas y divisas

Jornada en verde en los precios del petróleo en un contexto en el que prevalecen las perspectivas de mayores recortes en la producción mundial de crudo. Además, hoy ha trascendido que China, el mayor importador mundial de esta materia prima, estaría dispuesta a implementar nuevas medidas de estímulo sobre su economía, como la relajación de las restricciones a la compra de viviendas en un esfuerzo por hacer frente a la crisis de su sector inmobiliario, lo que podría impulsar la demanda de crudo por parte de la segunda potencia mundial.