Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales de nuevo afectados por el temor entorno a las negociaciones sobre el límite de la deuda de EEUU, a pesar de que el presidente Joe Biden haya reiterado que alcanzarán un acuerdo antes del 1 de junio, ante la falta de consenso entre republicanos y demócratas sobre los recortes presupuestarios. Todo ello a la espera de la publicación esta tarde de las Actas de la reunión de la Fed de principios de mayo.

En una coyuntura en la que los índices europeos han acusado también los datos negativos sobre la evolución de los precios en Reino Unido y el deterioro del sentimiento económico en Alemania. Así, los datos del IPC de Reino Unido en abril han superado las expectativas del consenso del mercado al registrar la mayor subida mensual desde octubre de 2022 (1,2% mensual frente a un 0,7% esperado), aunque en términos interanuales la inflación general se ha moderado hasta mínimos desde marzo de 2022 de un 8,7% interanual (vs. 10,1% el mes anterior), principalmente por el efecto base y la relajación de los precios de la energía. Una nueva lectura que constata la dificultad de lograr el control de los precios y un entorno monetario restrictivo más prolongado.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento negativo por el techo de la deuda estadounidense. El Hang Seng hongkonés ha sufrido la mayor caída con un 1,82%, en parte incentivada por las noticias de una nueva oleada de infecciones por covid-19, y el Shanghai Composite ha descendido un 1,28%. En Corea del Sur el Kospi ha permanecido plano, mientras el país ha pedido a EEUU que revise sus criterios para las nuevas subvenciones a semiconductores, que limitan la inversión en economías como China.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 1,8% con todos los sectores en negativo, y en especial los valores de lujo, financieros y de semiconductores. En España, el IBEX 35 permanece por debajo de la barrera de 9.200 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran retrocesos de alrededor de un 1%, destacando la publicación de la productora de dispositivos semiconductores Analog Devices de unas débiles perspectivas ante la incertidumbre económica. Por otro lado, Citigroup cae más de un 3% al abandonar sus planes de vender su unidad mexicana Banamex. Finalmente, la cadena minorista estadounidense Kohl’s (tras la buena publicación de Walmart) ha sorprendido con su beneficio trimestral al haber logrado la reducción de inventario y los costes.

Renta fija

Sesión de ligeras subidas en las Tires de los bonos soberanos, continuando con el ascenso reciente, como el de las letras del Tesoro estadounidense a 1 mes (considerado como uno de los activos de menor riesgo del mundo), que subieron ayer 2 pb hasta el 5,54%, su nivel más elevado desde la crisis financiera de 2008.

En la Eurozona, el presidente del Bundesbank, Joaquim Nagel, ha comentado que el BCE necesitará más subidas de tipos de interés para controlar la inflación y tendrá que mantener ese nivel durante un tiempo suficientemente largo. En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras variaciones. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 1 pb hasta un 2,47%, la referencia española de 2 pb a 3,53% y el Treasury sube 3 pb hasta 3,72%. 

Materias primas y divisas

Los precios del petróleo que han estado marcados en el mes por la situación de oferta más ajustada, vuelven a subir tras los datos de inventarios del API (American Petroleum Institute), que indican una reducción de 6,8 millones de barriles de crudo y de 6,4 m/b de gasolina en la semana anterior, cuando se acerca la temporada estival de verano, con el repunte de los desplazamientos. Los inversores también han seguido valorando los comentarios de ayer del ministro de Energía de Arabia Saudí, el príncipe Abdulaziz bin Salman