Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Predominio de las caídas entre los principales mercados de renta a nivel global en un contexto marcado por la recuperación de la actividad en los mercados financieros tras el festivo de ayer en EEUU debido al Día de Martin Luther King.

En este sentido, los analistas estudian las diferentes tendencias económicas, poniendo su punto de mira en diferentes factores como el inicio de la temporada de resultados corporativos, la positivación de la pendiente en el mercado de renta fija soberano o la incertidumbre respecto a la persistencia de la inflación en niveles elevados.

Así, los inversores reducen nuevamente su exposición a las entidades bancarias estadounidenses tras la presentación de los resultados la semana pasada de JP Morgan y Citigroup y hoy de Goldman Sachs. En este sentido, JP Morgan cae hasta mínimos desde septiembre y el retroceso de Goldman Sachs a cierre de sesión europea de más de un 8% lo sitúa en mínimos desde julio.

En este sentido, el punto de mira de los inversores en los resultados bancarios se sitúa en la moderación del impacto positivo de la reversión de provisiones de crédito, el menor ingreso por trading de bonos así como el significativo incremento en gastos operativos, que contrarresta el efecto positivo por el incremento de la facturación en la actividad de fusiones y adquisiciones.

De esta forma, el comienzo de la presentación de la temporada de resultados es menos positiva que lo que estimaba el consenso de analistas, lo que se está reflejando en un descenso del optimismo del sentimiento del mercado. Adicionalmente, también ha sido relevante el lanzamiento por parte de Microsoft de una oferta por hacerse con la totalidad de la empresa de videojuegos Activision Blizzard, valorándola en 68.700 millones de dólares.

Todo ello a la espera del inicio de la temporada de resultados empresariales en Europa o del sector tecnológico en EEUU. De esta forma, mañana publicará la empresa de semiconductores de Países Bajos ASML Holding, mientras que Netflix dará a conocer su cuenta de resultados del 4T el próximo jueves después del cierre del mercado estadounidense.

A su vez, los analistas vigilan las variaciones en el mercado de renta fija soberano, una vez la TIR del Treasury a 10 años ha superado el nivel de 1,85%, acercándose así al nivel del 2%. Adicionalmente, también genera incertidumbre el incremento de las tensiones diplomáticas en el Oriente Medio y el aumento de la cotización del barril Brent por encima del nivel de 87 dólares.

En el ámbito macroeconómico, el indicador del sentimiento económico ZEW de Alemania en enero se ha situado en 51,7 puntos, un aumento de 21,8 puntos con respecto al mes anterior como consecuencia de la mejora de las expectativas en un escenario de disminución de los casos covid-19 a partir del 2T. Adicionalmente, en EEUU, el índice Empire Manufacturing de la Fed de Nueva York ha mostrado un notable descenso de la actividad en la primera quincena de enero.

En esta coyuntura, ha predominado el rojo entre los principales índices bursátiles de Asia-Pacífico, con la excepción del Shanghai Composite chino, que ha subido un 0,80%. Por su parte, el retroceso más significativo se ha registrado en el Sensex indio (-0,90%). Adicionalmente, la pérdida de cotización del Kospi surcoreano se ha situado en un 0,89%, la del Hang Seng hongkonés en un 0,43%, la del Nikkei 225 japonés en un 0,27%.

Por su parte, en Europa, las caídas también se han situado por debajo del umbral del 1%, registrándose el mayor retroceso en el DAX 40 alemán (-1,01%). Por su parte, el CAC 40 francés ha registrado un movimiento a la baja de un 0,94%, el IBEX 35 español de un 0,65% y el Footsie 100 inglés de un 0,63%.  

En España, el IBEX 35 ha perdido el nivel de 8.800 puntos tras caer hoy un 0,65%. En concreto, ha cerrado en 8.762 puntos. Entre sus componentes, los repuntes más relevantes se han situado en Mapfre (+2,34%), Grifols (+1,74%) y en Telefónica (+1,50%). En contraste, en terreno negativo, los mayores retrocesos se han situado en Siemens Gamesa (-3,68%), ArcelorMittal (-3,53%) y Laboratorios Rovi (-3,13%).

Por otro lado, en EEUU sus principales índices bursátiles cotizan a cierre de sesión europea a la baja, registrando el Nasdaq Composite un retroceso de un 1,63% y el S&P 500 un 1,49%.