Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de ligeros ascensos en los principales índices asiáticos y estadounidenses y mixta en los europeos, si bien limitados por la segunda lectura de los datos del PIB en EEUU y de la encuesta privada de ADP, que en su caso ha mostrado la menor creación de empleo de las empresas privadas desde el pasado mes de marzo, aunque ha estado por encima de lo esperado.

En España, el dato adelantado del IPC general de agosto ha reflejado un repunte de 0,3 pp de su tasa de variación interanual hasta un 2,6% (vs. 2,3% en julio), al mismo tiempo que la inflación subyacente tan sólo se ha moderado un 0,1 pp a un 6,1% interanual. Por su parte, en Alemania, la tasa de variación interanual del IPC general se ha reducido por debajo de los proyectado por el consenso del mercado a un 6,1% (vs. 6,2% en julio), en una coyuntura en la que la inflación subyacente (eliminando energía y alimentos) se estima que se mantenga estable en un 5,5% interanual. Unos datos que reflejan la persistencia de las tensiones inflacionistas en la Eurozona, y que serán clave de cara a las decisiones que adopte el BCE en su reunión de septiembre.

En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento positivo en general. En Japón, la confianza de los consumidores en agosto se ha situado por debajo de lo estimado al caer por primera vez desde noviembre de 2022 (36,2 vs 37,4 y frente a 37,1 en julio). A pesar de ello, el Nikkei 225 japonés ha subido un 0,33%, en gran medida impulsado por las empresas tecnológicas. Por su parte, el Hang Seng hongkonés se ha mantenido plano, destacando el fabricante chino de vehículos eléctricos NIO, que ha publicado unas pérdidas superiores a las previstas en el 2T debido al aumento de la competencia. Los márgenes tampoco han cumplido las estimaciones, pero la previsión de entregas para el 3T ha sido positiva.

En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,3% y el IBEX 35 se aleja de 9.600 puntos, a pesar de la escalada de las empresas cíclicas. En medio del complicado momento para las renovables, hoy ha destacado la empresa danesa Orsted, al anunciar un ajuste a la baja en el valor contable de su negocio en EEUU de 2.200 millones de euros. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de alrededor de medio punto, tras el repunte de ayer generado al moderarse la preocupación porque la Fed realice una subida de los tipos de interés de 25 pb tras los datos sobre la previsible moderación de la creación de empleo.

Renta fija

Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, después de que los últimos datos de IPC en Alemania y España abren la puerta a un mayor endurecimiento de las condiciones financieras en la Eurozona. Además, en EEUU, tras los datos de empleo (a la espera de conocer el viernes los de las nóminas no agrícolas de agosto) las encuestas otorgan hoy un 60% de probabilidad de que habrá una subida más de tipos de 25 pb por parte de la Fed hasta finales de año frente al 40% este lunes.

En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 3 pb hasta un 2,54% y la referencia española de 3 pb a 3,55%.

Fuera de la Eurozona, en EEUU el Treasury cae 2 pb hasta 4,10%. 

Materias primas y divisas

Mientras se mantiene la preocupación por la demanda de crudo ante los indicios de una mayor moderación del crecimiento mundial, los precios del petróleo aumentan a medida que el huracán Idalia se fortalece y se acerca a la costa del Golfo de Florida. Todo ello en un contexto en el que la cantidad de petróleo que se transporta o almacena en buques en alta mar ha caído a niveles mínimos de un año, afectados por los recortes de producción.

Por otro lado, también preocupa las implicaciones del golpe de Estado en Gabón, miembro de la OPEP, cuatro días después de que la nación centroafricana celebrara unas disputadas elecciones presidenciales.