Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Jornada de ascensos en los principales índices asiáticos y estadounidenses. La semana pasada terminó con la aprobación del Senado de EEUU de la ley que permitirá elevar el techo de deuda y los datos de mayo demostraban la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Esta semana la atención del mercado se situará en las referencias sobre la evolución de la actividad en la Eurozona, destacando los datos sobre pedidos de fábrica y producción industrial del mes de abril en Alemania y, por otro lado, los del PIB en el 1T. Hoy, en la zona monetaria europea ha destacado la nueva moderación de los precios de producción industrial, y el retroceso del PMI de servicios, que unida a la caída del PMI manufacturero, han hecho descender al indicador compuesto 1,3 puntos a 52,8.
En la región Asia-Pacífico, todos los índices han tenido un comportamiento positivo. El Nikkei 225 japonés ha subido un 2,20% hasta su máximo desde 1990, con la publicación de los PMIs de mayo que siguen ampliamente en zona de expansión (servicios 55,9 puntos y composite 54,3 puntos). Por su parte, el Hang Seng hongkonés ha avanzado un 0,84%. El PMI de servicios sigue en expansión por quinto mes consecutivo hasta 57,1 puntos, del mismo modo que el composite registra su máximo desde diciembre de 2020, con 55,6 frente a 53,6 en abril.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,7% y el IBEX 35 se mantiene por encima de 9.200 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances de alrededor de un 0,5%. Apple se aproxima a 2,9 billones de $ de capitalización a la espera de la presentación esta tarde de un casco de realidad mixta, lo que supondría su lanzamiento más importante en varios años.
Renta fija
Sesión de aumentos generalizados en las Tires de los bonos soberanos, con los mercados apostando por la resiliencia de la economía y sus implicaciones sobre el proceso de subidas de tipos de interés oficiales. Así, han aumentado las apuestas por la posibilidad de que la Fed mantenga estables los tipos de interés en junio, pero sin descartar subidas posteriores. En este sentido, el PMI de servicios ha ascendido (aunque por debajo de lo esperado) hasta 54,9, puntos (vs. 53,6 anterior) y los pedidos de fábrica de EEUU han aumentado un 0,4% en el mes. En este entorno, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras subidas. El bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 6 pb hasta un 2,37%, la referencia española de 6 pb a 3,37% y el Treasury cae 1 pb hasta 3,68%.
Materias primas y divisas
Jornada de ascensos en los precios del petróleo marcados por la reunión de este fin de semana de la OPEP+, donde se anunció el recorte saudí de 1 millón de b/d extra en julio (de 10 a 9 millones de b/d) y posiblemente más adelante, suponiendo la mayor reducción en años. La alianza ha prorrogado el acuerdo de oferta limitada hasta finales de 2024, incluidos los recortes voluntarios anunciados a principios de abril, impulsando así el precio de cotización.
En Europa, el Dutch TTF a 1 mes registra una subida de un 24% (aunque cae 60% en el año) ante los indicios de un mercado de GNL más tenso y una posible mayor demanda asiática de este combustible. En el último año Europa ha acumulado inventarios superiores a lo habitual, debido a un invierno relativamente suave, importaciones récord de GNL y una demanda ligera.
