Jaime Sicilia Martínez (Singular Bank) | Los índices europeos han registrado hoy mayoría de caídas por quinta sesión consecutiva presionados por las incertidumbres sobre los tipos de interés, la debilidad del euro y el repunte del petróleo. El Euro Stoxx 50 se mantiene cerca de sus niveles mínimos desde marzo tras perder un 7% desde finales de julio, con la preocupación sobre el escenario de los tipos de interés como principal factor de incertidumbre. El mensaje de la Fed sobre el mantenimiento de los tipos de interés en niveles elevados durante más tiempo ha favorecido un repunte de la rentabilidad de los bonos a nuevos máximos del presente ciclo, alcanzando en EEUU niveles que no se registraban desde 2007.

En la sesión de hoy en Europa, los sectores más penalizados han sido los más sensibles al aumento de las TIRes como el inmobiliario, las utilities y las compañías de telecomunicaciones. Por su parte el sector energético sigue ejerciendo de refugio favorecido por la fortaleza del petróleo y el dólar, y el índice sectorial en Europa ha subido hoy más de un 1%. Al cierre de la sesión europea, los índices de EEUU trataban de rebotar desde sus niveles mínimos desde comienzos de junio. A las preocupaciones sobre los tipos de interés se añade el riesgo potencial de un cierre del gobierno estadounidense a fin de mes en ausencia de un acuerdo en las negociaciones presupuestarias.

Por su parte, en Asia-Pacífico las bolsas han cerrado con un ligero rebote con el Hang Seng avanzando un 0,8% desde sus niveles mínimos desde diciembre. El índice de Shanghai cerró la sesión con un repunte de un 0,20%, tras los rumores de intervención para soportar el yuan que inicialmente propiciaron un rebote superior.  Las bolsas de Shanghai y Shenzen permanecerán cerradas a partir del viernes 29 hasta el viernes 6 de octubre por la celebración de la “semana dorada”, que conmemora el aniversario de la declaración de la República Popular de China en 1949. En otros mercados, el Nikkei 225 japonés avanzó un 0,18% y el Sensex indio un 0,26%.

El Ibex comenzaba el miércoles con caídas, perdiendo un 0,17% en los 9.351,1 y bajaba un 0,37% al cierre hasta los 9.331,9 puntos. Los valores que más han subido han sido Santander (+1,75%), Sabadell (+1,30%) y ArcelorMittal (+1,22%), mientras que los valores que más han caído han sido Solaria (-4,43%), Amadeus (-3,68%) y Acciona Energía (-2,83%). 

Renta fija

Nueva sesión de ligeros aumentos en las Tires de los bonos soberanos que se mantienen en sus niveles más altos desde 2007 en el caso de EEUU y de 2011 en Alemania. En Europa continúa la presión sobre el bono italiano, que está aumentando su diferencial con el Bund ante la posibilidad de que el gobierno italiano relaje el ajuste necesario para alcanzar el objetivo de déficit del 3%. En este sentido, la TIR el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 4 pb hasta 2,84%, la referencia española de 4 pb a 3,94%, y la referencia italiana de 5 pb a un 4,78%.

Por su parte, la yield del Treasury sube 4 pb hasta 4,58%, un nuevo máximo desde 2007.

Materias primas y divisas

Jornada de subidas en el precio del petróleo, con el Brent registrando nuevos máximos desde noviembre avanzando más de un 2% hasta 96 $/barril. El mercado sigue impulsado por las expectativas de una escasez de oferta de oferta de crudo tras la restricción del suministro por parte de Arabia Saudí y Rusia, entre otras potencias productoras, y la caída de los inventarios de EEUU.

Por otra parte, el dólar continúa revalorizándose frente al resto de divisas, con el Dollar Index avanzando hoy un 0,4% a nuevos máximos desde noviembre, tras los comentarios de presidente de la Reserva Federal de Minneapolis valorando que existe un 40% de probabilidad de que sean necesarias más de una subida adicional para controlar la inflación.