Jaime Sicilia (Singular Bank) | Jornada de descensos en los principales índices mundiales con los inversores valorando las implicaciones del dato de IPC de EEUU de junio por encima de las expectativas. Todo ello en una sesión en el que el FMI ha anticipado una revisión a la baja de sus previsiones de crecimiento de la economía global en 2022.
En junio, la inflación de EEUU repuntó 0,5 pp hasta un 9,1% anual, su mayor registro desde noviembre de 1981, superando las expectativas de mercado de un 8,8% y provocando una oleada de ventas en la renta variable. Ante este dato, se espera que la Fed el próximo 27 de julio vuelva a realizar una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos, el triple de lo habitual, aunque en su última reunión ya adoptó esta decisión.
En Italia, Mario Draghi, actual presidente del Consejo de Ministros, ha amenazado con dimitir si el movimiento 5 Estrellas abandona la coalición del Gobierno. Los inversores están pendientes del resultado de la votación de mañana en el Senado, sobre el paquete de medidas para amortiguar el fuerte repunte de los precios energéticos a empresas y hogares. Mientras, el Movimiento 5 Estrellas parece que está en contra de seguir apoyando a Ucrania.
En este contexto, en la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto, con varios índices terminando en positivo. En China, el superávit comercial de junio se ha situado un 27% por encima (98.000 millones frente a 77.000 millones de dólares estimado) y ha marcado un nuevo récord histórico, con las exportaciones aumentando un 17,9% frente al avance de las importaciones de un 1% interanual. Los dos principales índices de la región han permanecido planos (Shanghái Composite +0,09% y el Hang Seng honkonés -0,22%) ante los riesgos epidemiológicos que persisten en la potencia asiática. Una evolución que ha contratado con el repunte del índice Kospi de un 0,47% tras la decisión del Banco Central de Corea del Sur de subir los tipos de interés hasta un 2,25%.
En Europa, el Eurostoxx 50 ha perdido un 0,95%, y continúa encadenando sesiones negativas en la semana. Hoy ha destacado la caída del DAX de 1,16%. El indicador europeo Stoxx 600 ha retrocedido impulsado por las empresas de automoción, turismo y construcción, frente al sector de petróleo y medios, que han terminado en positivo.
En España, el IBEX 35 ha cerrado por debajo de 8.000 puntos al caer un 0,87%. Hoy el selectivo ha estado también afectado por la confirmación del INE del dato de inflación de un 10,2% anual en junio, alcanzando así su nivel más alto desde 1985. Además, el mercado ha aumentado el temor a posibles decisiones adversas para la bolsa por parte del Gobierno español, tras el nuevo impuesto temporal anunciado ayer a las grandes energéticas y entidades financieras. Entre sus componentes, las mayores revalorizaciones se han situado en Pharma Mar (1,27%), Amadeus (1,24%) y Merlin Properties (1,00%). En contraste, las mayores caídas se han registrado en IAG (-3,21%), Grifols (-2,72%) e Indra (-2,37%).
Finalmente, en EEUU, al cierre de la sesión europea, el SP 500 registra un retroceso de 0,57% y el índice tecnológico Nasdaq de un 0,26%.
Renta fija
Jornada de escasas variaciones de las Tires de los bonos soberanos en la Eurozona y EEUU, con los mercados apostando por la persistencia de la elevada inflación y sus implicaciones sobre el proceso de subidas de tipos de interés oficiales. La tregua en las presiones inflacionistas procedentes del petróleo y el deterioro macroeconómico previsto, mantienen el resurgir del apetito inversor por la deuda pública, donde los precios han subido en la semana.
En Corea del Sur, el banco central (BoK) ha subido el tipo de interés en 50 pb sin precedentes (como se esperaba) hasta un 2,25%, su nivel más elevado desde julio 2014. La inflación del país se sitúa en el 6% anual, máximo en los últimos 24 años, por lo que su tipo de interés oficial podría alcanzar un 2,75% a finales de año.
En Nueva Zelanda, el banco central (RBNZ) también ha subido el tipo de interés en 50 pb, por tercera vez y como se esperaba, a un 2,5%. De esta forma se sitúa en su nivel más alto desde septiembre de 2015. El organismo monetario ha señalada la conveniencia ante los riesgos económicos de seguir acelerando el tono restrictivo de su política monetaria para contener la inflación y situarla nuevamente en su banda objetivo de un 1-3%.
En Reino Unido, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, ha señalado la posibilidad de una subida de tipos superior a la de 25 pb que han realizado hasta el momento, para controlar la inflación y devolverla de nuevo a su objetivo del 2%.
En este contexto, las TIRes de los principales bonos de la Eurozona han cerrado hoy con ligeras subidas. El bono de referencia en Europa, el bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado un ascenso de 2 pb hasta un 1,14%.
Fuera de la Eurozona, a cierre de la sesión europea, la yield del bono a 10 años de EEUU cae en torno a 2 pb hasta un 2,95% y la del bono de Reino Unido 1 pb hasta 2,06%.
