Juan J. Fdez-Figares (Link Securities) | A la espera de las reuniones de los grandes bancos centrales occidentales, en plena campaña de resultados trimestrales y con el conflicto de Oriente Medio cada vez más enquistado, los principales índices bursátiles europeos volvieron a cerrar ayer a la baja, con los Eurostoxx encadenando de esta forma ocho sesiones consecutivas de pérdidas. Si bien los inversores estuvieron muy “entretenidos” analizando y valorando los resultados trimestrales publicados por las cotizadas con, como es habitual, “ganadores y perdedores”, ayer volvió a ser el precio del petróleo, que repuntó con fuerza, el factor que más lastró el comportamiento de estas bolsas. Así, la intención manifiesta de EEUU de mantener el bloqueo naval del estrecho de Ormuz hasta que Irán alcance un compromiso sobre su programa nuclear, redujo sustancialmente la probabilidad de que, al menos en el corto plazo, se vaya a abrir Ormuz al tránsito fluvial, con lo que ello conlleva de negativo para la oferta de petróleo y de gas en los mercados internacionales. En este contexto, los precios de los bonos volvieron también a caer, lo que propició un nuevo repunte de sus rendimientos. A nivel sectorial, en estos mercados ayer fueron los valores del sector de las telecomunicaciones, los de la energía y, sorprendentemente también, los bancos, los únicos que cerraron la sesión con ganancias, con los de la distribución minorista, los del sector farmacéutico, los de materias primas minerales y los del automóvil registrando las mayores caídas, en muchos casos lastrados por la publicación de los resultados trimestrales de algunas de las grandes compañías de estos sectores.
En Wall Street, en una sesión muy volátil, tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite cerraron sin grandes cambios, con el primero ligeramente a la baja y el segundo con una pequeña ganancia, mientras que el Dow Jones, lastrado por algunos valores con mucho peso en el índice, como es el caso de los grandes bancos, cerró el día claramente a la baja. En este mercado la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed), que concluyó ayer, terminó no teniendo un gran impacto en los mercados ya que, tal y como se esperaba, el banco central mantuvo sus tipos de interés sin cambios aunque, no obstante, con un nivel de disidencia no visto en décadas. Además, la falta de visibilidad sobre el final del conflicto de Oriente Medio y, por tanto, sobre su impacto en los precios de la energía y en la inflación, hicieron que el FOMC optara por el momento por no “mojarse” sobre futuros movimientos de los tipos de interés oficiales. Finalmente, y como ocurrió en las bolsas europeas, fue el fuerte repunte de los precios de la energía lo que más condicionó el comportamiento de los inversores, muchos de los cuales optaron por esperar a conocer los resultados que, tras el cierre del mercado, publicaron cuatro de las grandes compañías tecnológicas estadounidenses. Y, como era de esperar, y según la reacción de sus cotizaciones en operaciones fuera de hora, hubo “ganadores”: Alphabet (GOOGL-US) y Amazon (AMZN-US), y “perdedores”: Meta (META-US) y Microsoft (MSFT-US).
Hoy los inversores afrontan una compleja e intensa sesión, en la que además de tener que procesar unas agendas macroeconómica y empresarial repletas de citas relevantes, destacando en la primera las reuniones del Consejo de Gobierno del BCE y del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), en las que no esperamos movimientos de las tasas oficiales, se enfrentarán a la resaca de los resultados de las grandes compañías tecnológicas estadounidenses conocidos ayer y al resultado de la reunión del FOMC, así como a las novedades sobre el conflicto de Oriente Medio, que no son precisamente muy positivas. Así, esta madrugada se ha filtrado que EEUU estaría pensando en llevar a cabo un nuevo ataque selectivo a Irán para forzarle a sentarse a negociar.
Así, si ayer el presidente estadounidense Trump dijo que consideraba más efectivo el bloqueo de Ormuz que seguir atacando a Irán, esta noticia, de confirmarse, sería un nuevo giro de 180 grados en su opinión y, lo que es peor, terminaría con la frágil tregua impuesta hace unas semanas. La reacción del precio del crudo ha sido inmediata, con el de sus dos variedades repuntando cerca del 3% esta madrugada.
Para empezar, esperamos que hoy las bolsas europeas abran a la baja, lastradas por la renovada tensión en Oriente Medio y por el consiguiente repunte de los precios energéticos. Si bien los inversores deberán procesar hoy muchos datos macro y muchos resultados empresariales, será, una vez más, la guerra en Irán la que condicione el cierre mensual de las bolsas europeas y estadounidenses.
Por lo demás, cabe destacar que esta madrugada las bolsas asiáticas han cerrado en su mayoría a la baja; que el dólar, ejerciendo nuevamente de activo refugio, se revaloriza con relación al resto de principales divisas; que el precio del petróleo sube; que también lo hacen el del oro y el de la plata; y que los precios de las principales criptomonedas ceden algo de terreno.
