Andrés Aragoneses (Singular Bank) | Jornada con predominio del tono bajista entre las principales bolsas a nivel global, en una coyuntura marcada por el fenómeno del vencimiento trimestral de futuros y opciones sobre acciones e índices conocido como la “Cuádruple Hora Bruja”.

En este sentido, como es habitual, la “Cuádruple Hora Bruja” ha supuesto un incremento de la volatilidad en el mercado de renta variable, lo que ha llevado a los índices de volatilidad VIX del S&P 500 a repuntar un 9,13% a 19,4 puntos y al del EuroStoxx 50 hasta 20,8 puntos (+21,56%). No obstante, los niveles actuales de los VIX se sitúan muy por debajo de los niveles de mayor estrés de la crisis del covid-19, si bien ligeramente por encima de los niveles a los que cotizaban previos a marzo de 2020.

De esta manera, los inversores han reaccionado a la baja en la sesión de hoy, registrándose una toma de beneficios especialmente relevante en Europa, donde las caídas de sus principales índices han superado el umbral del 1%.

Así, el mercado continúa a su vez con el profundo análisis de las conclusiones de la reunión de la Reserva Federal que finalizó el miércoles y la mejora de sus previsiones macroeconómicas sobre la economía estadounidense. Así, los inversores vigilarán y estudiarán cuando la Reserva Federal iniciará la reducción del ritmo de sus programas de compras de activos y en que condiciones y cómo decidirán iniciar el tapering. A más largo plazo, el mercado analiza la actualización del diagrama de puntos (dot plot), el cual mostró que el 72,2% de los integrantes del Comité Federal de Mercado Abierto opina que los tipos de interés oficiales cerrarán 2023 por encima de los niveles actuales (rango entre un 0,00% y un 0,25%).

Por otro lado, el mercado también su foco atención sobre la nueva propuesta del Senado de EEUU de establecer un crédito fiscal a la inversión para la fabricación nacional de semiconductores. Todo ello en un contexto marcado por cuellos de botella en las cadenas de suministros que ha provocado la paralización de algunas fábricas por falta de componentes, sobre todo en el sector del automóvil. En concreto, esta propuesta sigue a la aprobación a principios de este mes de la Ley de Innovación y Competencia (USICA), que incluye 52.000 millones de dólares en fondos para la fabricación, el diseño y la investigación de semiconductores.

Por su parte, en el ámbito macroeconómico, no se han publicado apenas durante la jornada de hoy indicadores relevantes. En este sentido, el Índice de Precios al Productor (IPP) de bienes industriales alemán registró en mayo su mayor crecimiento interanual desde finales de 2008 (7,2% interanual), mientras que en Reino Unido las ventas minoristas en mayo se contrajeron un 1,4% en mayo frente al mes anterior sobre todo ante la contracción de las ventas en tiendas de alimentos (-5,7% mensual).

En esta coyuntura, entre los principales índices bursátiles de la región de Asia-Pacífico ha predominado el tono mixto, si bien los movimientos no han sido especialmente destacados. En concreto, el Kospi surcoreano ha subido un 0,09% y el Sensex indio un 0,04%, mientras que el Nikkei 225 japonés ha retrocedido un 0,19% y el Shanghai Composite un ligero 0,01%.

Paralelamente, en Europa en una sesión de más a menos, ha predominado el rojo, con movimientos a la baja de hasta un 1,89% en el caso del Footsie 100 inglés. Por su parte, el IBEX 35 español ha retrocedido un 1,80% y el DAX 30 alemán un 1,78%, mientras que el CAC 40 francés ha limitado su movimiento a la baja a un 1,45%.

En España, el IBEX 35 ha cerrado la semana en 9.031 puntos tras perder hoy un 1,80%, su mayor caída desde mediados de abril.  Entre sus componentes, apenas tres componentes han cerrado la sesión en verde, registrando PharmaMar un avance de un 0,97%, Cellnex Telecom de un 0,42% y Enagás de un 0,03%. Por su parte, en terreno negativo, los mayores retrocesos se han situado en las Acerinox (-10,04%), después de que el accionista Nippon Steel Stainless Steel Corporation redujera su posición en Acerinox a la mitad tras vender el 7,9% de la entidad con un 5,7% de descuento sobre el precio de cierre de ayer, y Acciona (-6,89%), tras a dar a conocer que sacará a su filial Acciona Energía con una valoración en el rango entre 8.800 y 9.800 millones de euros.

Por su parte, los principales índices bursátiles estadounidenses también cotizan a la baja a cierre de sesión europea, registrando retrocesos más limitados el Nasdaq Composite (-0,67%). A su vez, el S&P 500 registra una caída de un 0,99%.