Santander | Ayer, la Junta Única de Resolución (JUR) emitió un comunicado en el que recordaba a los participantes del mercado la apertura de una consulta pública sobre los requisitos mínimos de fondos propios y pasivos admisibles (MREL, por sus siglas en inglés), que va desde el 14 de diciembre de 2023 hasta el 13 de febrero de 2024.

En el comunicado de ayer, la JUR destaca que esta consulta forma parte de su revisión estratégica «destinada a mejorar la preparación para el futuro, tras recoger las lecciones de las últimas crisis en EE.UU. y Suiza, junto con lo aprendido de las últimas resoluciones de la JUR (…)».El documento de consulta destaca cómo la acumulación de MREL ha sido significativa desde que se adoptaran los primeros objetivos vinculantes en 2017 y, con la información que la JUR proporciona sobre los niveles MREL en 2T23, concluye que los bancos ya han completado, o están en vías de hacerlo, sus requisitos finales MREL aplicables a partir del 1 de enero de 2024, y han minimizado los huecos pendientes por rellenar.

Tras este hito, la JUR anuncia que «si bien el 1 de enero de 2024 marca un hito importante para garantizar que los bancos de la Unión Bancaria tengan y mantengan una cantidad mínima de recursos de alta calidad capaces de absorber pérdidas, la JUR también entra en una nueva fase». Indica que «existen planes de resolución para todos los bancos de la JUR, el Fondo Único de Resolución (FUR) ha recaudado su objetivo total para alcanzar el 1% de los depósitos cubiertos de las entidades de crédito en los 21 países de la Unión Bancaria a cierre de 2023, y los bancos están llegando a su fecha objetivo para la implantación de las Expectativas para Bancos de la JUR». La consulta de la JUR añade que «en los próximos años, la JUR cambiará su foco para asegurarse de que todas las estrategias de resolución incluidas en esos planes se puedan implantar efectivamente».

En este contexto, la consulta se centra en cinco temas clave. Primero, la consulta aborda los ajustes de las estrategias de resolución preferidas, y la JUR indica en la consulta que las lecciones de las crisis recientes han puesto de manifiesto la necesidad de desplegar más de una herramienta de resolución, ya que desempeñan un papel crucial a la hora de desarrollar una planificación ágil de la resolución.

En segundo lugar, la consulta de la JUR solicita las opiniones de los grupos de interés sobre el cargo de confianza del mercado. A este respecto, la consulta afirma que se ha demostrado que la confianza del mercado se consigue con la combinación de altos niveles de capital regulatorio con herramientas de resolución adicionales, como puede ser un plan de reestructuración creíble. En particular, la JUR se centra en la importancia del MREL a la hora de garantizar un nivel suficiente de recapitalización tras la resolución para mantener la confianza del mercado.

No obstante, la consulta de la JUR aborda un tercer ámbito: el hecho de que la efectividad de MREL depende en gran medida de la capacidad de absorción de deuda de sus instrumentos, con requisitos de elegibilidad que controlen sus características para garantizar si son elegibles o no. El documento publicado por la JUR señala que la supervisión a nivel UE ha mostrado un alto nivel de normalización y cumplimiento de los valores MREL con los requisitos de elegibilidad pertinentes.

Por otro lado, la JUR también ha identificado un menor nivel de «pasivos que podrían cumplir con los requisitos de elegibilidad, pero que no adoptan la forma de valores transferibles». Como resultado, la JUR está considerando incrementar el control de la elegibilidad de estos instrumentos.

El cuarto tema de la consulta se centra en la cuestión de las exclusiones discrecionales, para lo cual el documento de consulta incluye una explicación ampliada de cómo el Reglamento del Mecanismo Único de Resolución (MUR) permite a la autoridad de resolución excluir, total o parcialmente, determinados pasivos de las competencias de eliminación y conversión en circunstancias excepcionales.

La JUR se propone adquirir experiencia en la evaluación de las exclusiones discrecionales de cada banco por separado y, posteriormente, comparar estas conclusiones con vistas a armonizar los criterios para tipos similares de pasivos.

Por último, la quinta cuestión que abarca la consulta es el ámbito de las consideraciones políticas a largo plazo, en el que la JUR incluye un posible replanteamiento del enfoque de los ajustes en la política de MREL. En contraste con el enfoque actual para fijar el MREL, que se basa en varios factores (cambios en el balance, cargo de confianza del mercado o estrategia de resolución del banco), la JUR propone un mínimo armonizado con un único factor de ajuste calculado sobre la base de una evaluación holística del banco.