Ana Racionero (Intermoney) | En Europa se vivía ayer la jornada más ajetreada en cuanto a emisiones en el mercado primario de bonos en lo que va de año, y se batían todos los récords de demanda: 82000 millones de euros para el bono italiano a 30 años y 72000 para el belga a 10 años. Con el mercado ya cerrado, Villeroy reiteraba que 2024 debería traer la primera rebaja de tipos, aunque se abstenía de adelantar cuándo se produciría la primera y, en su lugar, decía que esto sucederá cuando el objetivo del 2% esté anclado de forma sólida y duradera. Lo cierto es que la lectura de paro de ayer de la Eurozona resultaba ser la más baja de la historia, lo que quita presión al BCE para recortar tipos, ya que no sólo mitiga el riesgo de una recesión profunda, sino que encarece la mano de obra con el consiguiente riesgo de efectos de segunda ronda. En E.E. U.U., la subasta de UST a 3 años, por un importe de 52000 millones de USD, también resultaba un éxito y se cortaba al rendimiento más bajo desde mayo. El bitcoin llegaba a superar los 47000 USD cuando se publicaba una noticia falsa en la cuenta X de la SEC en virtud de la cual se habrían aprobado las ETF sobre la criptomoneda, noticia que era desmentida posteriormente, provocando el consiguiente desplome de ésta. El repunte del USDJPY por encima de 145 con motivo del débil crecimiento salarial nipón impulsaba a las bolsas japonesas, ya que quita presión al BOJ para endurecer su política monetaria.
Al igual que ayer sus homólogos italiano y belga, hoy, el sindicado a 10 años español, el nuevo SPGB 04/2034, para el que se establecía un diferencial de 9 pb respecto de la anterior referencia a diez años, el SPGB 10/2033, llegaba a atraer 130000 millones de euros de demanda, de los que finalmente se adjudicaban 15000, haciendo que el nuevo bono se llegara a cruzar en el mercado gris a “reoffer” + 24 pb. Alemania también emitía hoy su nuevo bono de referencia a diez años, el DBR 2.20% 15/02/2034, del que se adjudicaban 4430 millones de euros a una rentabilidad media del 2.19% y un ratio de cobertura del 1.75. La producción industrial francesa salía de terreno negativo y mejoraba las previsiones con un crecimiento del 0.5% en noviembre. Las ventas minoristas italianas del mismo periodo repetían el anterior 0.4%. De Guindos declaraba que la zona euro probablemente entró en recesión a finales de 2023, ya que los débiles datos de diciembre apuntan a una contracción económica que daría lugar a una recesión técnica en la segunda mitad del año. Las curvas europeas se aplanaban.
La renta variable se mantenía sin grandes cambios a lo largo de la mañana a la espera del dato de inflación estadounidense de mañana, aunque se teñía de rojo a la tarde ante la creciente preocupación respecto de las cadenas de suministros debido a los ataques en el Mar Rojo, que podrían comprometer las bajadas de tipos de interés. Las rentabilidades de los UST cedían, y el rendimiento a 10 años bajada del 4%. Entretanto, el país se acerca nuevamente a la fecha límite para evitar un cierre del gobierno, establecida el día 20 de este mes. Del mismo modo, el mercado se prepara para la próxima retirada del programa de emergencia que se estableció con motivo de la crisis bancaria del pasado año y que está programado para expirar el próximo 11 de marzo, tal y como han apuntado en los últimos días los miembros de la FED Michelle Bowman y Michael Barr.
El petróleo y el gas se encarecían, con motivo, una vez más, de los ataques en el Mar Rojo, así como por una disminución de los inventarios en E.E. U.U.
