Ana Racionero (Intermoney) | La sesión europea de ayer se despedía con un inesperado “rally” de los bonos, después de una jornada en la que éstos se habían estabilizado tras las agresivas ventas de los dos días anteriores. El motivo detrás de éste no era otro que la búsqueda de seguridad en activos refugio tras un nuevo desplome del NYBC de hasta dos dígitos, el cuarto en cinco días, que lo dejaba a su nivel más bajo desde 2000 después de la publicación de un informe que reflejaba que el banco se enfrentó a presiones de las autoridades competentes antes de tomar la decisión de reducir su dividendo trimestral y aumentar su provisión para préstamos incobrables a más de diez veces lo que esperaban los analistas. La calificación crediticia del banco era rebajada por Moody ́s a nivel de deuda basura después de que éste haya perdido en menos de una semana alrededor de un 60% de su valor bursátil. Las declaraciones de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, indicando que los reguladores estarían trabajando para que las reservas y la liquidez del sistema financiero puedan hacer frente a las pérdidas del sector inmobiliario comercial impedía la transmisión del desplome al resto del sector, evitando así una mayor sangría Estas ganancias de los bonos llevaban consigo un gran descenso de las rentabilidades a pesar de las declaraciones de Loretta Mester, de la FED de Cleveland, sugiriendo que no habría prisa por recortar los tipos y que los miembros de la Reserva Federal ganarán más confianza en bajarlos más adelante siempre que la economía evolucione como está previsto, y nada tenían que ver con las expectativas del mercado respecto de los tipos de interés. La bajada de los rendimientos traía consigo una caída del USD. El yen, por el contrario, se revalorizaba al volver a actuar como valor refugio.
La renta variable asiática avanzaba por segundo día consecutivo a pesar de que la bolsa china perdía fuelle tras el poderoso “rally” de ayer con motivo de las compras por parte de los fondos estatales y las expectativas de más medidas de rescate, y los inversores quedaban a la espera de que éstas se materialicen. La gran caída de la renta variable china, que ya acumula 7 billones de USD de pérdidas, ha hecho que las recompras de sus acciones hayan alcanzado su máximo en tres años. Janet Yellen planea una nueva visita a Pekín este año para seguir estrechando lazos entre las dos potencias. Pimco prevé una primera subida de tipos de 25 pb por parte del BOJ en marzo o abril y una segunda de igual cuantía a finales de año.
Isabel Schnabel advertía a primera hora de la mañana de que los datos desaconsejan rebajar pronto los tipos de interés, ya que el mercado laboral se muestra resistente y la inflación de los servicios, obstinada, y tampoco ayuda la notable relajación de las condiciones financieras resultado de la agresiva valoración del mercado respecto del cambio de rumbo de los bancos centrales, amén de las preocupaciones derivadas de que los recientes sucesos en el Mar Rojo puedan provocar nuevas interrupciones de las cadenas de suministro, por lo que hay que ser pacientes, ya que la inflación puede reaparecer. Estas declaraciones elevaban los tipos a corto plazo. Los mercados monetarios rebajaban sus apuestas a bajadas de tipos a lo largo de este año de los 130 de ayer a 123 pb. La producción industrial alemana se desplomaba en diciembre por encima de los esperado hasta un -1.6% mensual y un -3% interanual, vs -0.5% y -2.4%. La española no lo hacía mejor y retrocedía un -0.3% mensual y un -4% interanual desestacionalizado. Las ventas minoristas italianas descendían en ese mismo periodo un -0.1%. La balanza comercial francesa ampliaba su déficit en diciembre de -5943 a -6829 millones. Bélgica emitía en sindicado 5000 millones de euros de su nueva referencia a 30 años, el OLO 22.06/2055, que llegaba a atraer más de 61000 millones de demanda.
Halifax reportaba que el mercado inmobiliario en Reino Unido subió en enero a su ritmo más fuerte desde mediados de 2022, ya que el descenso de los tipos hipotecarios alentó a los compradores a volver al mercado, lo que impulsaba a la libra.
En E.E.U.U., la ausencia de cifras significativas ponía el foco en las declaraciones de algunos miembros de la FED previstas para hoy y en la subasta del UST a diez años, con un objetivo récord de colocación de 42000 millones de USD.
El petróleo continúa ascendiendo debido a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, y el WTI llegaba a pasar de los 74 USD por barril para volver a caer y cotizar en los 73.65 al cierre de estas líneas.
