Tras las declaraciones de Powell, más duro de lo esperado, los mercados descuentan 150 pb de subidas del BCE de aquí a julio

Ana Racionero (Intermoney) | Los comentarios de Holzmann llevaban ayer al mercado a elevar su previsión de un pico de interés para la zona euro ligeramente por encima del 4% en octubre, y los avances de las bolsas se desvanecían a medida que crecía la expectación sobre la comparecencia de Powell ante el Senado prevista para hoy. La perspectiva de que su intervención apuntara a un mayor endurecimiento de la política monetaria elevaba el rendimiento del dos años UST justo por debajo del 4.90%, aunque el 10 años UST se seguía manteniendo por debajo del nivel clave del 4%. El LIBOR del USD a tres meses superaba el 5% por primera vez en más de 15 años. La gran rentabilidad de las T-bills está atrayendo la atención de los inversores minoristas, que ayer compraban la mayor cantidad de letras a 6 meses en 30 años.

La miel eran unos pedidos de fábrica alemanes que, en enero, subían un 1%, en lugar de descender un 0.7% como reflejaban las encuestas. Las hojuelas, unas previsiones de inflación de los consumidores por parte del BCE que descendían del 5% al 4.9% para los próximos doce meses, y del 3% al 2.50% a tres años. Por el contrario, las previsiones de crecimiento para los próximos doce meses se elevaban al -1.2 desde el -1.5% de diciembre, y las de la tasa de desempleo se rebajaban al 11.6% vs 11.9% anterior. Las ventas comparables británicas sorprendían también al alza con un incremento interanual del 4.9% gracias a las ventas de una exitosa campaña de San Valentín. Estas cifras animaban a las bolsas y hacían avanzar a los bonos, rebajando las rentabilidades.

El Tesoro celebraba hoy subasta de letras. De la 6 meses 08/09/2023 adjudicaba 904 millones de euros a un interés medio del 3.114% de la nueva de año, la 08/03/2024, adjudicaba 4035 millones de euros a un rendimiento medio del 3.295%. En total, colocaba 4939 millones de euros de un objetivo de 4500-5500 millones de euros. De Cos también decía hoy que era probable que se revisaran al alza las perspectivas del PIB español y a la baja las del IPC.

El WTI ascendía al entorno de los 80 USD por barril para retroceder al de los 79 USD/barril. La UE, en su intento de reducir los precios de la energía, planea iniciarse como cártel de compradores en el mercado mundial del gas natural el próximo mes.

Las ventas mayoristas americanas subían en enero un 1%, en lugar de descender un 0.5% como se preveía.

El discurso de Powell ante el Senado resultaba más duro de lo esperado. El presidente de la Reserva Federal decía ver un pico más alto del previsto, y aseguraba que el banco central estaría preparado para acelerar si fuera necesario, lo que llevaba inmediatamente a descontar una subida de 50 pb para la próxima reunión de tipos del 21-22 de marzo y desataba fuertes ventas de bonos y caídas de bolsa. Especial interés suscitan las nóminas no agrícolas del próximo viernes, en cuanto actúan de termómetro del mercado laboral y, por ende, dan pautas sobre la actuación de la FED. Tras las declaraciones de Powell, los operadores financieros pasaban a descontar 150 pb de subidas de tipos por parte del BCE de aquí a julio.

El EURIBOR se publicaba hoy al 3.908%.