Etiqueta: BBVA

OPA BBVA-Sabadell, la incertidumbre persiste: BBVA, Mantener (P.O. 16,91 eur/acc) y Sabadell, Mantener (P.O. de 3,29 eur/acc)

Consenso del Mercado
Fusión BBVA- Sabadell

Renta 4 | El Consejo de Administración de BBVA (BBVA) ha procedido a mejorar la oferta sobre Banco Sabadell (SAB). Ahora la oferta pasa a ser enteramente en acciones a razón de 1 acc de BBVA por cada 4,8376 acc de Sabadell (desde 1 Acc BBVA + 0,7 eur acc por cada 5,5483 acc de Sabadell). Esta modificación de la oferta supone una mejora del +10% frente a la oferta inicial con precios de cierre del viernes 19 de septiembre. […]

BBVA modifica la oferta por Sabadell: sube la oferta un 10% y mejora la fiscalidad de la operación

Consenso del Mercado
bbva_sabadell_fusion_2

Renta 4 | El Consejo de Administración de BBVA ha decidido modificar las características de la oferta mediante lamodificación de su naturaleza. Ahora la oferta pasa a ser enteramente en acciones a razón de 1 acc de BBVA por cada 4,8376 acc de Sabadell (desde 1 acción de BBVA + 0,7 euros/acción por cada 5,5483 acc de Sabadell). Asimismo, el Consejo de Administración ha decidido renunciar tanto a realizar nuevas mejoras de lacontraprestación de la oferta, así como a ampliar […]

S&P mejora el rating de largo plazo de los bancos BBVA y Caixabank en un escalón hasta “A+» con perspectiva estable.

Consenso del Mercado
BBVA_Vela_Ciudad

Renta 4 | Tras la mejora de rating de España por parte de S&P Global Ratings, la agencia ha procedido a mejorar el rating de largo plazo de los bancos BBVA y Caixabank en un escalón hasta “A+(”desde “A”), con perspectiva estable. Adicionalmente también ha mejorado la calificación de otras métricas en un escalón para BBVA: contraparte en resolución a largo y corto plazo (Resolution counterparty rating RCR) a hasta “AA-“ y “A-1” respectivamente, instrumentos senior unsecured a largo plazo […]

Recta final de la OPA BBVA-Sabadell: de darse una mejora de la oferta podría situarse entre el 10% y 15% sobre el precio actual del banco catalán

Consenso del Mercado

Nuria Álvarez (Renta 4) | Situación actual. Tras 16 meses desde que BBVA lanzase la OPA hostil sobre Sabadell,finalmente BBVA obtuvo la autorización de la CNMV, pudiendo iniciar el periodo de aceptación el pasado 8 de septiembre. La ecuación de canje arroja un diferencial del -8% (precios de hoy), lo que implica que al accionista de Sabadell le compensa vender a mercado en vez de acudir a la oferta. ¿Podría BBVA mejorar la oferta? Seguimos pensando que para que la […]

Oliú cree que la prima negativa (-9,8%) y el dividendo extraordinario por la venta de TSB descarrilará la oferta de BBVA

Consenso del Mercado
Josep_Oliu_Banco_Sabadell

Norbolsa | El presidente del banco descarta que la OPA del BBVA prospere por falta de prima (-9,8%) y por la eliminación del dividendo extraordinario de la venta del TSB y asegura que solo se plantearía la operación con una prima del 30-40%, como suele ocurrir en las OPAs exitosas. Además, los sindicatos representantes de los trabajadores de Banco Sabadell expresaron su rechazo a la OPA de BBVA a través de una serie de dictámenes que remitieron al Consejo de […]

David Martínez, uno de los principales accionistas de Banco Sabadell, pide a BBVA una mejora del precio de la oferta en curso

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carola

Link Securities | El empresario mexicano David Martínez, uno de los principales accionistas de Banco Sabadell (SAB), reclamó a BBVA (BBVA) una mejora del precio de la oferta en curso, según informó el diario Expansión. Martínez, que entró en el capital de SAB hace más de una década, controla el 3,8% del banco, por detrás de BlackRock (6,9%) y Zurich (4,9%). En opinión de Martínez, y según «solicitó que quede constancia» en el informe del Consejo de SAB, «la operación […]

El Consejo de Administración de Sabadell recomienda a los accionistas rechazar la OPA de BBVA por estimar que no refleja el valor real del banco

Consenso del Mercado
Josep_Oliu_Banco_Sabadell

Bankinter | El Consejo de Administración del banco catalán ha rechazado por unanimidad la oferta de BBVA. Los principales argumentos del Consejo son los siguientes: (1) la OPA hostil de BBVA no refleja el valor potencial de Sabadell en solitario (+25,0% según sus propias estimaciones), (2) el atractivo plan de remuneración para los accionistas de Sabadell a 3 años vía dividendos y recompras de acciones (~37% de la capitalización bursátil actual) y (3) Sabadell considera que su modelo de negocio […]

Se recomienda a los accionistas de Sabadell no aceptar la oferta de BBVA: valor de 2,94 €/acción (prima negativa de -8,7%), muy inferior al P.O. de 3,75 €/acción

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Bankinter | Hoy comienza el plazo de aceptación de la OPA de BBVA para los accionistas de Sabadell.BBVA no mejora las condiciones de la OPA por Sabadell, tras revisar al alza las sinergias estimadas de la operación hasta 950 M€ (vs 850 M€ anterior). Recomendamos a los accionistas de Sabadell no aceptar la oferta de BBVA en las condiciones actuales. La oferta está condicionada a la aceptación de >50% de los derechos de voto de Sabadell y el plazo de […]

La decisión de BBVA de seguir adelante con la OPA sobre Sabadell encaja en lo previsto, pero para contar con opciones debería mejorar la oferta

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carola

Renta 4 | BBVA ha confirmado mediante hecho relevante, tras la JGAE celebrada por Sabadell en la que se procedió a aprobar la venta de TSB y el reparto del dividendo extraordinario de 50 céntimos, que ha decidido seguir adelante con la OPA sobre Sabadell. Valoración: Consideramos que esta decisión de seguir adelante encaja dentro de lo previsto.  Actualmente la ecuación de canje sitúa la prima en un -6%, que se ha reducido desde -14% que estaba antes de la […]

La OPA de BBVA sobre Sabadell empieza el lunes: se mantiene la oferta inicial y elevan las sinergias de 850 a 900 M€, aunque se retrasa su logro a 2029

Consenso del Mercado
carola

CdM | El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha insistido en que la OPA que arranca el próximo lunes sobre Banco Sabadell es «muy atractiva» y que no ve motivos para cambiarla. Se trata de una postura que el banco ha mantenido desde que ya hiciera su oferta de fusión amistosa al consejo de administración de Sabadell te rechazó, lo que motivó que BBVA anunciara la OPA a los accionistas. «Creo que ya fuimos lo bastante claros en respuestas anteriores, […]