Intermoney | La compañía (Comprar, PO 31€) acaba de publicar sus resultados de 2023, con cifras muy positivas que marcan máximos históricos y superan estimaciones gracias tanto a unos mayores ingresos como a mejores márgenes. En términos comparables (eliminando en 2022 el negocio de forja en Alemania), los ingresos crecen un +3,1% en FY (hasta los 3.960 Mn€ vs los 3.930 Mn€) y un +0,4% en 4T (hasta los 985 Mn€ vs 955 Mn€ de nuestra estimación y 971 Mn€ […]

Intermoney | CIE AUTOMOTIVE (CIE SM): Anuncia el pago en enero de un dividendo de 0,45€ (+10% y-o-y) a cuenta de los resultados de 2023 CIE Automotive (Comprar, PO 30€) acaba de comunicar a la CNMV que su Consejo de Administración, en la reunión celebrada el pasado 14 de diciembre, acordó el pago de un dividendo a cuenta con cargo a los resultados del ejercicio 2023 de 0,45€/acción. El desembolso se producirá el próximo 5 enero (ex−date el 3 de […]

Renta 4 | Ayer el CEO de la compañía, Jesús María Herrera, mantuvo una reunión con analistas. En ella destacó que CIE atraviesa por un magnifico momento y que los resultados de 2023 volverán a suponer un récord en la historia de la compañía, algo que por otra parte el mercado ya viene descontando. Afirmó que del plan estratégico que finaliza en el ejercicio 2025, en los dos primeros años 2022 y 2023, ya se ha avanzado en un 75%/85% […]

Alphavalue / Divacons | Se comenta en prensa doméstica que la compañía busca realizar compras en Brasil, México e India. La compañía dispone de una tesorería de 1.500 millones de euros para abordar estas operaciones dentro de su plan a 2025. La compañía con sede en Bilbao ha adoptado una estrategia de crecimiento orgánico, basada en buscar oportunidades en países con alto potencial para la industria del automóvil y en los que obtiene también sus principales ingresos.

Bankinter | CIE Automotive publica buenas cifras en el tercer trimestre, que baten estimaciones de consenso. Destacamos: (i) Los márgenes se expanden con fuerza en el trimestre. (ii) La conversión de EBITDA a flujo de caja libre operativo es de 65,5%. (iii) El proceso de desapalancamiento continúa y el ratio deuda neta sobre EBITDA se sitúa en 1,7x (vs. 2,1x a cierre de 2022). Este buen desempeño permite reiterar los objetivos estratégicos a 2025. Tras estos resultados mejoramos nuestras estimaciones […]

Bankinter | CIE Automotive (CIE) publicó el miércoles a mercado abierto. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 963M€ (-3,3% a/a) vs. 938M€ estimado, EBITDA 173M€ (+2,7%) vs. 164M€ estimado, EBIT 127M€ (+9,6%) vs. 117M€ estimado, BNA 75M€ (plano) vs. 70M€ estimado. Opinión del equipo de análisis de Bankinter: Buenas cifras que baten estimaciones de consenso. Destacamos: (i) Los márgenes se expanden en el trimestre. El margen EBITDA hasta 17,9% (desde 16,9% en 3T 2022) y el EBIT […]

Banco Sabadell | La compañía ha anunciado el cierre definitivo (una vez cumplidas las condiciones suspensivas pendientes) de la operación de venta de su negocio de forja en Alemania. Los detalles, que ya eran conocidos, suponen un EV de 55,5 M euros (1,1% el EV de CIE; ~5x EBITDA proforma recurrente del 2023) que supone un precio de 25 M euros por el equity (0,8% de la capitalización de CIE), incluyendo 2,3 M euros contingentes. La operación no tendrá un […]