Banco Sabadell | El valor ha subido un +26% en 12 meses con unos resultados que han mantenido un buen tono a pesar de que las dinámicas sectoriales y el tipo de cambio han tenido un impacto adverso. ¿Queda potencial adicional? Nosotros creemos que sí y elevamos nuestro P.O. un +19% hasta 35,25 euros/acc. (+18% potencial) tras realizar el roll-over del modelo, incorporar las últimas adquisiciones y elevar estimaciones (con mejora de margen de +38 pbs). Esperamos que cumpla con su guidance’25 de alcanzar un margen EBITDA de 19% cuando publique Rdos. el 25/02. SOBREPONDERAR