Un desapalancamiento más rápido y una mayor visibilidad de la dirección dará soporte a Grifols: Overweight (P. O. de 14 a 16 eur/acc)
Morgan Stanley | Cotizando con un descuento del 30% vs sus peers mid cap, nuestro analista señala que la valoración de Grifols (GRF) sigue descontando riesgos competitivos y en torno al balance, y no está valorando el outlook de crecimiento a largo plazo, un entorno macro más favorable y la posibilidad de que sus competidores no cumplan con las expectativas. Por tanto, un desapalancamiento más rápido (creemos que puede caer de 8x DN/EBITDA FY22 a 5.8x en 2023 y a […]