Un desapalancamiento más rápido y una mayor visibilidad de la dirección dará soporte a Grifols: Overweight (P. O. de 14 a 16 eur/acc)

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Morgan Stanley | Cotizando con un descuento del 30% vs sus peers mid cap, nuestro analista señala que la valoración de Grifols (GRF) sigue descontando riesgos competitivos y en torno al balance, y no está valorando el outlook de crecimiento a largo plazo, un entorno macro más favorable y la posibilidad de que sus competidores no cumplan con las expectativas. Por tanto, un desapalancamiento más rápido (creemos que puede caer de 8x DN/EBITDA FY22 a 5.8x en 2023 y a […]

Grifols: de Añadir a Comprar y P. O. de 16,2 a 19,1 euros/acción

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Alphavalue/Divancos | Nuestros analistas han actualizado las previsiones para la compañía catalana especializada en hemoderivados. Hemos subido la recomendación a Comprar. Además, hemos subido el Precio Objetivo un +16,6%. Recordad que el sobre apalancamiento de Grifols (GRF) se beneficia de la moderación de las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales.  Comprar vs Añadir, Precio Objetivo 19,1 vs 16,2 euros/acción.

Grifols: se congela hasta el 23 de marzo el proceso de demanda por vulneración de privacidad en Illinois

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Renta 4 | La demanda colectiva “class-action” por una posible vulneración de la ley de privacidad del Estado de Illinois, ha quedado congelada a decisión de sus promotores, y a la espera de dos resoluciones por parte de la Corte Suprema del Estado que podrían crear jurisprudencia al respecto, permitiendo conocer el alcance de las posibles sanciones en caso de fallarse a favor de los demandantes. En principio el proceso se reanudaría el próximo 23 de marzo. El pasado mes […]

Vientos a favor “transitorios” para Grifols: la contribución gradual de sus últimas compras, especialmente Biotest

Grifols_laboratorios

Alphavalue / Divacons | En medio de la volatilidad de los mercados de los últimos dos años, mientras que las grandes farmaceúticas han tenido una evolución destacada, recuperando así su estatus de refugio seguro, las farmacéuticas más pequeñas cayeron claramente en desgracia debido a dificultades tanto internas como externas. Curiosamente, la paranoia del mercado, también presente tras la pandemia del coronavirus, a menudo da como resultado oportunidades para sumar evoluciones sobresalientes. Si bien Grifols es una oportunidad de mega-retorno, tiene […]

Grifols consigue resultados positivos en ensayo fase 3b con Vistaseal en pacientes pediátricos

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Renta 4 | Grifols (GRF) ha obtenido resultados preliminares positivos en un ensayo de fase 3b con su adhesivo tisular de fibrina (Vistaseal/Veraseal) para el tratamiento de hemorragias quirúrgicas en pacientes pediátricos. Se han alcanzado todos los objetivos primarios y secundarios del ensayo mostrando el producto un perfil positivo de seguridad y tolerabilidad. Adicionalmente, la consultora especializada Evaluate Pharma incluyó ayer a la compañía entre las que espera que más aumenten sus ingresos durante 2023 ante la recuperación de la […]

El colapso de la dispersión en las valoraciones del sector biofarma favorece de nuevo la rotación a growth. Grifols, entre las favoritas

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Morgan Stanley | Dentro del sector de farma los analistas esperan rotación de los valores seguros y defensivos a los de crecimiento y ciclicidad. El colapso de la dispersión en las valoraciones en biofarma favorece de nuevo la rotación a growth. Mayor inflación y yields del bono más altos fueron los principales responsables del mercado bajista en ’22, ambos se espera que reviertan en ’23. La prima que los inversores estaban preparados para pagar por la biofrarma de elevado crecimiento […]

Grifols estudia la venta de activos por valor de 2.000 M € para reducir su deuda

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Bankinter | La compañía podría desinvertir en activos por valor de 2.000M€ para recortar su endeudamiento. La fuente es el diario Cinco Días que retoma un comentario del nuevo presidente en un conference call el mes pasado. El diario cita como candidatos a ser vendidos la participación en Shanghai RAAS y la actividad de diagnóstico. Opinión del equipo de análisis: Nada nuevo ni nada que haya concretado la compañía. Es una posibilidad que ya comentamos en noviembre. El endeudamiento es […]

Blackrock alcanza el 3,83% en Grifols con un paquete valorado en torno a los 10 M€

Grifols

Link Securities | Según informó Europa Press, BlackRock ha notificado este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) un aumento de su posición en GRIFOLS (GRF) con lo que alcanza el 3,83% de las acciones de la empresa catalana. El gestor de inversiones ha incrementado su posición en 0,24 puntos, un paquete valorado a precios del mercado en torno a los 10 millones de euros.

El mercado no descuenta el perfil de crecimiento de Grifols para 2023 y el potencial de rerating: de Equal a Overweight (P. O de 13 a 14 eur/acc)

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Morgan Stanley | El alto apalancamiento, los riesgos de competencia y la debilidad en beneficios ha pesado en el valor. A medida que la recolección de plasma continua acelerándose, el analista cree que 2023 será un año de fuerte crecimiento, con potencial de rápido despalancamiento y un menor riesgo de competencia. Grifols (GRF) entra en la categoría de GARP (growth at a reasonable price), cotizando a un 45% de descuento en P/E vs peers mid cap, nivel que ya descuenta […]

Grifols logra un BNA de 188 M€ y da una guía de ventas 2022 de entre 5.800 M€-6.000 M€

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Bankinter | En 3T2022 las ventas alcanzan 1.541M€ (+37,0% a/a y +23,2% a tipo de cambio constante) donde Biotest aporta 108M€. EBITDA 308M€ (+20%), BNA 45M€. En 9M 2022, las ventas son 4.351M€ (+18,8% a/a y +9,5% a tipo de cambio constante) donde Biotest aporta 206M€. El volumen de plasma obtenido aumenta +25%. EBITDA 927M€ (+21,3%), margen 21,3%. BNA 188M€. Ratio de endeudamiento 8,6x EBITDA. Los objetivos son la mejora del cash flow, reducción de gastos y deuda, impulsar Biotest […]