Colonial emite obligaciones por 500 M€ a 8 años para refinanciar y amortizar pasivos financieros

Inmobiliaria Colonial

Renta4 | Tras la recompra de bonos anunciada a principio de semana, la corporación inmobiliaria, Inmobiliaria Colonial (COL), ha informado de que, una vez completada la prospección de la demanda, va a llevar a cabo una emisión de obligaciones por importe de 500 M€ (11,6% DFN) con vencimiento en junio de 2029, un cupón anual del 0,75% y un precio de emisión del 98,969% de su valor nominal. Está previsto que los Bonos se admitan a negociación en AIAF. La […]

Colonial anuncia una oferta de recompra de los bonos 2023-2024 y una potencial emisión de obligaciones

Inmobiliaria Colonial

Renta 4 | Inmobiliaria Colonial (COL) ha comunicado a través de CNMV una oferta de recompra a los titulares de los bonos 2023 (500 millones de euros con cupón 2,728% y vencimiento 5 junio 2023) y los bonos 2024 (600 millones de euros con cupón del 1,45% y vencimiento 28 de octubre 2024). Colonial también tiene la intención de emitir, al amparo del programa denominado, obligaciones denominadas en euros con un tipo de interés fijo sujeto a las condiciones del […]

Colonial compra los minoritarios de SFL por 806M€: descuento sobre NAV/NTA del -14% y limitada salida de caja

Inmobiliaria Colonial

Renta 4 | Inmobiliaria Colonial (COL) comunicó el jueves 3 de junio tras el cierre de mercado, una compleja transacción a través de la cual incrementará la participación en su filial francesa SFL desde el 81,7% actual hasta un mínimo del 94% (hasta el 100%). El importe total de la operación asciende a 806 millones de euros.  Colonial explica el racional de la transacción en: 1) Reforzar la calidad de la cartera total de la compañía, incrementando su exposición a […]

Reunión del CAT: Sacyr, el mejor posicionado para sustituir a CIE, Colonial o Viscofan en el Ibex 35

Pantallas Bolsa de Madrid

Bankinter | El próximo jueves 10 de junio el Comité Asesor (CAT) mantendrá una reunión ordinaria para revisar la composición del Ibex 35. En esta ocasión las opciones están abiertas y no descartamos que finalmente haya cambios.  ¿Qué creemos que ocurrirá en la reunión del CAT?  Meliá (MEL) sigue incumpliendo el requisito de capitalización mínima, pero su volumen de negociación es claramente superior al de los potenciales candidatos. Sacyr es el valor mejor posicionado en cuanto a volúmenes, aunque su […]

Colonial: la rentabilidad por dividendo (2,5%) pierde atractivo; se rebaja recomendación a Vender desde Neutral

Inmobiliaria Colonial

Bankinter | La cotización de Colonial ha superado nuestro precio objetivo (8,20€/acción; sin cambios significativos). La rentabilidad por dividendo (2,5%) pierde atractivo en un entorno todavía de elevada incertidumbre sobre los activos de oficinas y mayor rentabilidad de los bonos. Prevemos caídas de rentas del -6% entre 2021 y 2022, que sitúan nuestras estimaciones en la parte baja del rango de previsiones de la compañía. Además, la rentabilidad exigida a los activos podría ampliarse, llevando a recortes del -10% en […]

Los ingresos de Colonial en el 1T21 caen un -9% hasta los 78 M€ por las desinversiones llevadas a cabo en el periodo

Inmobiliaria Colonial

Bankinter | Los resultados de la socimi en el 1T21 han sido ligeramente peores de lo estimado, aunque mejoran previsiones para 2021 y 2022: Rentas -9% hasta 78M€ en 1T21 (vs. 81M€ estimado); EBITDA -14% hasta 55M€ (vs. 60M€ estimado); Resultados Neto recurrente -33% hasta 21M€en 1T21 (vs. 28M€estimado). El endeudamiento de la compañía se reduce hasta 4.315 M€ (desde 4.582M€ en diciembre), situando el LTV en el 35%. Colonial anuncia guías para 2021 y 2022 que baten ligeramente nuestras […]

Inmobiliaria Colonial y Lar España: tan iguales en precio y antagónicas por valoración

Renta 4 | Ambos valores se enfrentan a importantes resistencias técnicas desde mediados del año pasado, en el caso de Inmobiliaria Colonial (COL) en 8,90 euros y en el de Lar España (LAR) en 5,50 euros.  La superación de estos niveles despeja el camino en el medio plazo hacia los máximos de primeros del año pasado. Pese a que las estructuras técnicas son parecidas, las valoraciones difieren enormemente, presentando una profunda infravaloración Lar España respecto a Colonial.  Recomendación: Comprar Lar […]

Colonial firma 16 contratos de alquiler entre enero y febrero, un 60% más que en el 1T 2020

Renta 4 | Inmobiliaria Colonial (COL) ha informado de que durante los dos primeros meses de 2021, ha formalizado 16 contratos de alquiler, correspondientes a 21.697 m2, lo que supone un aumento del 60% frente al primer trimestre de 2020 (previó Covid-19), de los cuales un 78% corresponde a renovaciones y el 93% se trata de contratos firmados en Barcelona y Madrid. Esta contratación corresponde unas rentas anualizadas de 6 millones de euros, un 52% más que en el primer […]

Merlin Properties y Colonial cotizan con elevados descuentos sobre NAV (45% y 30%): Sobreponderar

Renta 4 | A pesar de la salida de Colonial (COL) de S.B.A (las desinversiones de Alpha V representaban aproximadamente un 5% del total de activos de Colonial), el impacto será de aproximadamente un -2% sobre GRI (efecto positivo sobre la renta pasante al producirse las desinversiones sobre activos de menor calidad). Por su parte, continuamos asumiendo un escenario conservador de cara a 2021e, en el que descontamos un descenso de -2,0 p.p. de ocupación y -5,0% de rentas brutas […]

Norges Bank alcanza una participación del 3% en el capital de Inmobiliaria Colonial

Inmobiliaria Colonial

Banc Sabadell | Según registros de la CNMV, Norges Bank ha alcanzado una posición del 3,0% en la SOCIMI Inmobiliaria Colonial (COL). Valoración: Noticia sin impacto. Los principales accionistas de COL son: QIA-DIC 24,5%, Grupo Finaccess 18,4%, Aguila LTD 7,5%, Inmo S.L. 5,7%, PGGM 5,0%, Blackrock 3,7%, Norges Bank 3,0%. INMOBILIARIA COLONIAL COMPRAR (Cierre 8,25 € P.O. 9,04 €)