Link Securities | El diario Expansión informa en su edición de hoy que los talleres de reparación de automóviles acusan a Mapfre (MAP) de restringir el número de talleres a los que pueden acudir los asegurados, o bien conseguir una reducción de costes para mejorar sus ratios de rentabilidad mediante distintas técnicas de presión, según la denuncia realizada por Asetra (Asociación de Talleres de Automoción de Madrid) y Natram (Nueva Asociación de Empresarios de Talleres de Reparación, Ventas, Recambios, y otras actividades afines de […]

Link Securities | La inflación creciente ha obligado a Mapfre (MAP) a cambiar su estrategia en España, abandonando la guerra de precios para captar clientes, y ahora prioriza retener cartera a ganar asegurados ante la subida de la ratio que mide el coste de los siniestros frente a los ingresos, según informa este miércoles el diario Expansión.

Alphavalue | MAPFRE (añadir, objetivo 1,90€ -): Nuestros analistas han actualizado estimaciones para la aseguradora española. Recortamos previsiones de BPA 2022 en un -21,3% y para 2023 en un -12.2%. El embedded value es recortado un -7,23%.

Renta 4 | La compañía ha publicado un avance de las primas emitidas hasta junio, previo a la publicación de resultados prevista para el 28 de julio.  Las primas por seguros aumentan +8,5% i.a. 1S22 y +7,3% i.a. las primas totales del Grupo (vs +12,1% i.a y +10,9% i.a respectivamente en 1T22). Unas primas totales del Grupo, que eliminando efectos no recurrentes (venta de Bankia Vida, póliza plurianual México y apreciación divisas) crecen un +7,7% i.a en 1S22. En el […]

Link Securities | En un Hecho Relevante enviado a la CNMV,  Mapfre (MAP) ha comunicado a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) el recálculo trimestral de su posición de solvencia conforme al requerimiento del Banco Central Europeo (BCE) en el marco de estabilidad financiera y siguiendo la recomendación del Supervisor de Seguros en base a las buenas prácticas para los Grupos Aseguradores Internacionalmente Activos.  Así, y según los cálculos hechos públicos, el ratio de Solvencia II […]

Bankinter | Mantenemos nuestra recomendación de Comprar y bajamos el Precio objetivo hasta 2,08€/acc. (desde 2,27€/acc.) por mayor coste del capital. La rentabilidad total estimada se sitúa en +30% (+22% precio +8,5% dividendo). Un mismo patrón marca los resultados del 1T 2022: fuerte incremento en primas, pero un exceso de siniestralidad deteriora el BNA. Nuestra recomendación se apoya en los siguientes argumentos: (i) solvencia cómoda, (ii) dividendo elevado (rentab. ~8,5% 2022e), (iii) múltiplos de valoración atractivos (PER 2022e 7,6x vs […]

Renta 4 | La compañía ha publicado un avance de las primas emitidas hasta enero, previo a la publicación de resultados prevista para el 28 de abril.  Las primas por seguros aumentan +12,1% i.a. 1T22 y +10,9% i.a. las primas totales del Grupo (vs +8% i.a en 2021). De este modo, las primas alcanzan en 1T22 los 6.537 mln de euros (+3,5% vs R4e).  Por áreas geográficas, en Iberia las primas crecen +2,3% i.a en 1T22, lo que supone unas […]

Link Securities | Mapfre (MAP) informa que el miércoles fijó los términos de una emisión de obligaciones subordinadas por importe nominal de 500.000.000 euros. Las obligaciones devengarán un cupón fijo del 2,875% anual, pagadero anualmente, cuyo pago podrá verse diferido en determinadas circunstancias. La emisión tiene vencimiento el 13 de abril de 2030 (sujeto también a diferimiento en determinadas circunstancias), previéndose supuestos de amortización anticipada.  La emisión de las obligaciones se realizará a un precio de emisión del 99,060% y […]