Etiqueta: Siemens

Tras el buen comportamiento de Siemens en el 1T26, se mantiene recomendación de Comprar y se eleva P. O. de 266,7€/acción desde 248 €

Consenso del Mercado
Fachada Siemens

Bankinter | Mantenemos la recomendación Comprar P. Obj: 266,7€/acc. (desde 248,0€ ant.). Los resultados del 1T2026 fueron mejores de lo esperado. Destaca la mejora de la división de Digital Industries (28% de los resultados de la Actitivad Industrial) que tras dos años de descenso de ventas, mostró un incremento del 10% y una recuperación de margen EBITA de +330 p.b. Smart Infraestructure (36% de los resultados industriales) también mejoró en márgenes ante el buen mometum de la electrificación y la […]

Los nuevos objetivos que Siemens Energy publicará el próximo 13 de noviembre podrían catalizar revisiones al consenso del +10%

Consenso del Mercado
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Morgan Stanley | Max Yates (analista) eleva estimaciones y precio objetivo para Top Pick Siemens Energy, esperando que los nuevos objetivos del 13 de noviembre catalicen revisiones al consenso del +10%. Yates prevé que los nuevos objetivos indiquen crecimiento LDD hasta 2028 y márgenes EBITA 2028 del 13-15%, y su escenario base para EBITA 2028 está un 20% por encima del consenso, con su escenario alcista un 44% por encima. Incrementa las previsiones de EPS para los ejercicios de 2025, […]

Siemens estudia escindir su 71% en Siemens Healthineers mediante distribución de acciones como dividendo

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Alphavalue / Divacons | La compañía alemana estudia escindir su 71% en Siemens Helathineers mediante distribución de acciones como dividendo, lo que implicaría impacto fiscal para los inversores, aunque se buscan fórmulas para mitigarlo. La operación requeriría aprobación de accionistas y se espera más detalle estratégico a mediados de noviembre. Siemens ya redujo previamente su participación en Healthineers en torno a 2% y 2,4% para financiar adquisiciones de software en EEUU (Altair y Dotmatics).El movimiento se percibe positivamente para Healthineers, […]

Siemens compra la compañía de software de I+D Dotmatics, por 5,1 Bn $, lo que implica unos múltiplos de 39x EV/EBITDA 2025

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Morgan Stanley | Siemens ha anunciado la adquisicion de Dotmatics, una compañía de software de I+D, por 5,1 Bn$, lo que implica unos múltiplos de 16, 5x EV/Ventas y 39x EV/EBITDA 2025. Aunque Dotmatics parece un activo “high quality” (márgenes, ingresos recurrentes, crecimiento…), nuestro equipo de analistas cree que la valoracion puede ser exigente en el contexto de los últimos deals de software, incluso aunque Siemens haya indicado que gran parte de la financiación vendrá de vender sus participaciones en […]

Siemens recortará más de 6.000 empleos (1,9% sobre plantilla total); 5.600 de la división de Digital Industries (23% ventas)

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Banco Sabadell | Según Bloomberg, la compañía recortará más de 6.000 empleos (1,9% sobre plantilla total), de los cuales 5.600 corresponden al negocio de automatización industrial de la división Digital Industries (23% ventas), actualmente pasando por un peor momentum pero mostrando señales de recuperación. Dicha medida durará hasta finales de 2027. Valoración: No sorprende la noticia dado que hace unos meses Siemens mencionó que no descartaba recortes de plantilla ante el mal performance de la división. Esperamos que esta medida […]

Se reitera Overweight en Siemens, y se eleva P.O. a 250 € desde 240 €, pero tras el re-rating del 20% en diciembre deja de ser Top Pick

Consenso del Mercado
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Morgan Stanley | Nuestro analista Max Yates . Siemens ha tenido un buen comienzo de año (cotizada en Alemania, inflexión en los pedidos de DI, opcionalidad en su portfolio), pero las estimaciones EBIT del consenso no se han movido prácticamente desde diciembre, dando lugar a un re-rating del 20%. Como consecuencia, el experto cree que en absoluto, la valoración es menos atractiva (FCF yield del 4.7% 2026), pero le sigue gustando Siemens en relativo: ve mayor crecimiento EBIT que en […]

Siemens Energy logra una posición de caja neta de 3.680 M€ en el 1T25 desde 1.951 M€ a sept-24 por los anticipos de proyectos y el timing de los pagos de clientes

Consenso del Mercado
Cotización de Siemens Energy

Bankinter | Siemens Energy ha anunciado el desglose completo de sus resultados correspondientes al 1T25 (oct-dic24), que ya preanunció a finales de enero. La posición de caja neta mejora hasta 3.680 M€ desde 1.951 M€ a sept-24, tras un flujo de caja libre antes de impuestos de 1.528 M€ (vs negativo de 283 M€ en 1T 2024), impulsado por los anticipos de proyectos y el timing de los pagos de clientes. La compañía mantiene los objetivos para 2025 pero señala […]

Siemens Energy bate la cifra de pedidos del 4T24 en un +23%, y marca unos objetivos para 2028 mejores de lo esperado, con un EBITDA en el rango de 4,7-6,5 Bn€

Consenso
Cotización de Siemens Energy

Morgan Stanley | La compañía ha publicado unos muy buenos resultados en el 4T24 (destacando sobre todo la batida en la cifra de pedidos: +23% vs consenso), un guidance FY25 en línea con lo esperado (cuantificando la pérdida esperada de Siemens Gamesa en 1,3 Bn€, en línea con el consenso), pero unos objetivos a medio plazo (2028) mejores de lo esperado, que deberían impulsar el valor en bolsa un 7-10% hoy. En concreto, ha señalado un margen EBITA 2028 de […]

La clave para el negocio de Digital Industries de Siemens es el año 2025: se estiman ingresos de 20 Bn €, un -10% por debajo de consenso en términos de EBIT

Consenso
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Morgan Stanley | Nuestro analista Max Yates reconoce que los pedidos en Digital Industries (ex software) han caído a niveles de 2019 tras varios años de “sobre pedidos”, y todo ello a pesar del crecimiento de la demanda en Automatización durante 2019-23 e importantes subidas de precios. Por tanto, Yates estima un crecimiento orgánico del -6% y unos márgenes EBIT del 19,5% para DI. No obstante, destaca que la clave está en las cifras de 2025: Max ve razonable unos […]

Siemens podría atesorar 9 Bn € de capital en exceso para finales de 2024, lo que sigue dando soporte a la remuneración al accionista

Consenso
Fachada Siemens

Morgan Stanley | En un informe, nuestro analista Max Yates, además de asumir la cobertura de Siemens, repasa en profundidad las divisiones de Digitial Industries y Smart Infrastructure, donde ve una oportunidad de crecimiento a largo plazo, y donde el aumento de la capacidad y la inversión en I+D contribuyen al posicionamiento a largo plazo de la compañía. Igualmente, destaca que Industrial Software también le otorga a Siemens una ventaja competitiva clave. En general, Max señala que Siemens es la […]