Morgan Stanley | Ross Law (analista) cree que el próximo debate sobre el sector de Defensa será la capacidad de la cadena de suministro para cumplir con el aumento del gasto en defensa. En el informe, destaca que los cuellos de botella están cambiando y que se espera que la escasez de mano de obra cualificada sea un problema cada vez m’as grande, estimando que el sector necesita contratar a más de 100k trabajadores adicionales. Señala que el 99% de los proveedores ya tienen un plan para hacer frente al aumento de la demanda, lo que reduce la vulnerabilidad de la industria ante posibles shocks en la cadena de suministro. Prevé que el gasto en I+D se mantenga por encima del 10% de las ventas, con un CAPEX cercano al 7%, lo que demuestra una apuesta continua por el crecimiento y la innovación. Su encuesta AlphaWise respalda esta perspectiva de crecimiento, con restricciones en la cadena de suministro presentes pero manejables. Esto refuerza su visión positiva sobre la industria de Defensa europea, y sus valores preferidos siguen siendo los mismos: Rheinmetall (valor principal), BAE Systems y Leonardo.