Álvaro Romero Mateu (Singular Bank) | Los principales índices europeos han registrado avances en la primera jornada del año enuna sesión volátil que se inició con pérdidas de en torno al 1% para acabar con subidas de en torno al 0,5% en promedio. La ligera relajación de la rentabilidad de los bonos ha provocado un sesgo defensivo en la sesión que ha estado liderada por utilities y energía. Ha destacado el FTSE 100 londinense con un repunte del 1,1%, mientras el CAC 40 francés avanzaba un 0,2% limitado por el mal tono de las compañías de lujo.  Por su parte el IBEX 35 ha registrado un repunte de un 0,7% con caídas significativas en los bancos compensadas por subidas de las utilities.

En la región Asia-Pacífico las bolsas chinas han registrado su peor inicio de año en casi una década después de un dato de actividad económica peor de lo esperado.  Pese a que han cerrado 2024 con avances de en torno a un 15%, el sentimiento de los inversores sigue siendo frágil a la espera de indicios de que las políticas de estímulos pueden estar teniendo efectos positivos. 

En este contexto, el CSI 300 chino ha perdido un 2,91% y el Hang Seng hongkonés un 2,18%.  Entre los mercados que han abierto hoy ha destacado el rebote del Sensex indio de un 1,8%, tras caer un 20% desde sus máximos de octubre.

En ausencia de referencias importantes y con un volumen de negocio en torno a un 30% por debajo de la media, las bolsas europeas han registrado una sesión volátil con un inicio negativo contagiado por las caídas de la bolsa china que se ha recuperado a lo largo de la jornada. Se mantiene la tónica registrada en diciembre de una mayor volatilidad, con los índices en una fase de corrección/consolidación por debajo de los máximos anuales.

En EEUU, al cierre de la sesión europea, los índices de EEUU registran avances moderados después de las caídas de las últimas sesiones de 2024. Así, el S&P 500 rebota un 0,4% y el Nasdaq un 0,5%. Por su parte, el índice de small caps Russell 2000 rebota un 0,9%.

Los mercados de bonos registraban hoy ligeros aumentos de rentabilidad y se mantienen cerca de los máximos alcanzados en diciembre, en el contexto de unos datos de inflación resilientes y un mensaje hawkish de la Fed en su última reunión.

En este contexto, la TIR del Bund a 10 años repunta 1 pb al 2,37% y la referencia española 1 pb a 3,06%. Por su parte, la TIR del Treasury a 10 años rebota 1 pb hasta un 4,59%. 

El precio del Brent ha subido hoy más de un 2%, por encima de la cota de 76 $/barril, rompiendo al alza el rango de consolidación de las últimas semanas sin factores fundamentales que lo justifiquen.

El EUR/USD ha registrado hoy nuevos mínimos de más de dos años cayendo por debajo de la cota de 1,03. Continua con el movimiento bajista de las últimas semanas ante las incertidumbres sobre la economía europea y la publicación hoy de un nuevo dato que refleja solidez del mercado laboral estadounidense.