Bankinter | El plan de Monte dei Paschi (MPS) es reforzar las ratios de solvencia mediante una ampliación de hasta 2.500 millones de euros, pero al parecer apenas hay interés inversor.
Opinión del equipo de análisis de Bankinter:
El principal accionista de Monte dei Paschi es el Estado italiano (64%) que podría aportar un máximo de 1.600 millones de euros para no incrementar aún más su participación. Parece que AXA y la gestora de activos pública Anima aportarían 250 millones de euros, pero MPS necesitaría 650 millones de euros adicionales.
Montei dei Paschi cotiza con un P/VCT de apenas 0,2 x (capitaliza 229 M€) y necesita reforzar las ratios de capital (CET 1 FL ahora en 10,8%) para avanzar en la reestructuración del negocio.
Monte dei Paschi apenas tiene margen para incentivar la inversión mediante un descuento importante en la ampliación, lleva años en proceso de reestructuración con lentos avances y la probabilidad de ser adquirido por un competidor es muy baja (Unicredit abandonó su interés por MPS hace meses). En definitiva, lo más probable es que Monte dei Paschi compagine la ampliación de capital con la venta de activos/negocios.
MONTE DEI PASCHI (Vender; Cierre: 22,7 €; Var día: +1,6%, Var.2022: -74,4%):
