Bankinter | Presenta resultados 2T 2023 peores de lo estimado, afectados por caída de los precios de petróleo y gas, pero mejora guidance. Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ventas 19.812M€ (-38%) vs 27.264M€ estimado; BNA ajustado 314M€ (vs 3.819M€ en 2T 2022) vs 1.626€ estimado. La Producción de Hidrocarburos se sitúa en 1,61 mbd vs 1,58mbd del trimestre anterior. La deuda financiera neta
se sitúa en 8.200M€, lo que supone un aumento de 1.200M€ frente al cierre 2022 (ratio de apalancamiento 0,15x vs 0,13x diciembre 2022). La buena noticia es la mejora del guidance, a pesar de la caída del petróleo y gas. En concreto, estima un aumento de EBIT hasta 12.000M€ (incremento de 2.000M€).

En cuanto a la inversión, estima que ascenderá a 9.000M€ vs 9.200M€ anterior. Enlace a los resultados.

Opinión del equipo de análisis: Los resultados son débiles, lo que es razonable por un peor escenario tanto del petróleo como del gas. La buena noticia es que a pesar de ello mejora su estimación de EBIT para el conjunto del año. Esperamos un impacto positivo durante la sesión. En nuestra opinión, ENI es una empresa sólida, con producción diversificada, elevada rentabilidad por dividendo (7,1%) y cada vez mayor peso en el área de Renovables. A pesar de ello, se ve afectada por la caída del precio del petróleo y gas, lo que nos lleva a reducir recomendación a Neutral desde Comprar.