Morgan Stanley | De cara a su CMD, Adam Wood (analista) espera que la compañía mantenga sus objetivos a 5Y, lo que anteriormente, ha supuesto un objetivo de duplicar el EPS, es decir, Dassault Systems tendría que alcanzar un EPS de €2.40/acción. Normalmente, la compañía ha alcanzado tales objetivos combinando el crecimiento orgánico a nivel top-line con M&A. La cuestión, es que teniendo en cuenta las estimaciones de crecimiento de ingresos y márgenes de Adam, para poder alcanzar un EPS el doble del actual, será necesaria una mayor contribución del M&A que en anteriores ocasiones. Aunque a 32x adj. P/E FY24 sigue cotizando con prima, Adam señala que sigue viendo a la compañía como un “quality compounder” a largo plazo y que la valoración está justificada.