Bankinter | La inversión en IA impactará márgenes y balance a medio plazo, pero el retorno a largo plazo compensará el esfuerzo. Comprar. Precio Objetivo 774$.

Las fuertes inversiones en IA y la aceleración de costes operativos suponen un escollo para los márgenes y el balance a medio plazo. Pero la fuerte aceleración de los ingresos por publicidad demuestra que Meta ya está siendo capaz de monetizar su esfuerzo inversor. El 4T 2025 cerró con un repunte fuerte de ingresos (+24%) que ganará inercia en el 1T 2026 (+26%/+33%) gracias a la personalización de anuncios y contenidos, que logra prolongar el tiempo de uso de las aplicaciones. Establecemos un Precio Objetivo de 774$ (potencial +19%) y fijamos recomendación de Comprar.

Meta seguirá generando beneficios atractivos (TAMI 2025/2030 +21%) gracias a una posición de dominio en redes sociales que asegura una buena evolución de los ingresos por publicidad (TAMI 2025/2030 +18,5%), que ya están logrando retornos gracias a los avances de la IA. Todo ello acompañado por unos múltiplos de valoración atractivos (PER 2026e 21,9x y 2027e 17,4x ).